Beispiel AG

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Die Beispiel AG wird für diverse Beispiele auf dieser Seite verwendet.


Kennzahlen

Beispiel AG Angaben pro Aktie
Datum Aktienkurs KBV KGV Gewinn Eigenkapitalrendite Eigenkapital
31.12.2018 56,45 0,74 11,3 4,991 7% 76,29
31.12.2019 87,89 1,07 16,5 5,34 7% 81,63
31.12.2020 75,75 0,87 13,3 5,714 7% 87,344
31.12.2021 99,95 1,07 16,3 6,114 7% 93,458
31.12.2022 48,00 0,48 7,3 6,542 7% 100
31.12.2023 65,00 0,61 9,3 7 7% 107
31.12.2024 72,00 0,63 9,6 7,49 7% 114,49
31.12.2025 85,00 0,69 10,6 8,0143 7% 122,50
31.12.2030 220,00 1,28 19,57 11,2406 7% 171,82

Über Beispiel AG

Die Beispiel AG wurde im Januar 2018 gegründet und ging direkt an die Börse. Sie hat seither zufälligerweise immer exakt 7% Eigenkapitalrendite gemacht. Es wird keine Dividende ausgeschüttet, um das Beispiel einfach zu halten.

In der Tabelle wird gezeigt, wie sich Buchwert, Kurs usw. entwickeln würden. Am 31.12.2022 war der Tiefpunkt der Aktie erreicht, seither geht es aufwärts, auch wenn es 2023 und 2024 noch teils heftige Schwankungen gab.

Zu sehen ist, dass der Kurs sich von 48 auf 220 fast verfünffacht, aber daraus keine Überbewertung resultiert, weil bei einer sehr niedrigen Bewertung begonnen wurde.

Weiters zeigt sich, dass der Buchwert und die Gewinne von 2022 bis 2030 um über 70% zunehmen, der Aktienkurs aber ungleich höher steigt, um die Unterbewertung aufzuholen. Die Aktie macht dabei fast 21% p.a., während Buchwert und Gewinne mit 7% p.a. steigen.

Analyse Value Calculator

Der Value Calculator würde diese Analyse erzeugen:

Ausgangswerte: 

5 Jahre bis KBV 1.05
Buchwert pro Aktie 31.12.2019: 81.63
Buchwert pro Aktie 31.12.2023: 107
Total Dividende ausbezahlt 01.2020 - 12.2023: 
0
Aktuelles KBV ist 0.61 bei 
Kurs 64 - 67
EKR: 7 %
Langfrist-KGV: 8.7

Kauf-Limit
KBV: 0.49
Kurs: 52
Verkaufs-Limit
KBV: 1.05
Kurs: 112

PROGNOSE: 
Faktor 2.4 in den nächsten 5 Jahren.
19.3 % p.a.

Aus 10'000 werden in 5 Jahren 24’100

Buchwert im Jahr 2028: 150
Gesamte Dividende bis 2028: 0 (0/Jahr)

Jährliche Kursprognose:

		Aktienkurs
Jahr   Buchwert	50%-Bereich	KBV
12.2024	114	62	93	0.7
12.2025	123	74	111	0.8
12.2026	131	89	133	0.8
12.2027	140	106	159	0.9
12.2028	150	126	189	1.1


Annahmen dieser Prognose: 

Die Entwicklung vom aktuellen KBV 0.61 bis zum Ziel-KBV 1.05 wird 5 Jahre dauern.

In diesem Zeitraum entwickelt sich der Buchwert von aktuell 107 auf 150
(zu über 50% zwischen 135 und 165).

Daher würde der Aktienkurs in 5 Jahren bei etwa 158 stehen
(zu über 50% zwischen 126 und 189).

Fazit: 

Nicht kaufen
(Teuer und tiefe Rendite erwartet).

Erläuterungen zum Value Calculator

Der Value Calculator nimmt eine EKR von 7% an.

Es wird angenommen, dass es bis zum Ziel-KBV 1,05 (errechnet aus EKR mal 0,15) 5 Jahre dauern wird. Da der Buchwert bis dahin auch steigt, muss der Aktienkurs als Nachholeffekt überproportional steigen, was dann zu 19,3% p.a. als Ergebnis führt.