Value at Risk

Definition: Einseitiges, verlustorientiertes Risikomass. Das VAR-Konzept berücksichtigt nicht das beidseitige Risiko, sondern vernachlässigt die möglichen Gewinne und konzentriert sich auf die möglichen Verluste. Anders als bei der üblichen, symmetrischen Betrachtung von Risiko wird hier das Risiko nur als downside aufgefasst. Der Value at Risk gibt den Verlust für ein Portfolio an, der mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit innerhalb einer bestimmten Zeit nicht übertroffen wird. Diese Aussagen sind einfacher zu verstehen als statistische Angaben zum Risiko. Ein Beispiel einer VAR-Aussage: Der Verlust auf einem Portfolio wird innerhalb 10 Tagen mit 99%iger Sicherheit nicht grösser als CHF 1 Mio. sein.

Abkürzung: VAR