Aktuelle Aktienbewertungen: Unterschied zwischen den Versionen

Aus Zen Investor
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{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|+Aktienbewertung<br />(Stand 23'''.01.2022''')
|+Aktienbewertung<br />(Stand 11.03'''.2022''')
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! scope="col" |Bezeichnung
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|Aktienkurs
|Aktienkurs
| style="text-align:right; " |184,80
| style="text-align:right; " |171,20
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|KBV
|KBV
| style="text-align:right; " |1,2
| style="text-align:right; " |1,1
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|10-Jahres-KGV
|10-Jahres-KGV
| style="text-align:right; " |13,8
| style="text-align:right; " |12,7
|}
|}




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|-
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Prognose per 31.12.2024
! scope="col" |Prognose per  
! scope="col" |Prognose per 31.12.2027
31.12.2023
! scope="col" |Prognose per
31.12.2024
! scope="col" |Prognose per  
31.12.2025
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|-
|Erwartete Rendite
|Erwartete Rendite
| colspan="2" style="text-align:center;" |'''11,9% p.a.'''
| colspan="3" style="text-align:center;" |'''15,2 % p.a.'''
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|Aktienkurs<br />(50% Wahrscheinlichkeit)
|Aktienkurs<br />(50% Wahrscheinlichkeit)
| style="text-align:right; " |143 - 286
| style="text-align:right; " |125 - 251
| style="text-align:right; " | -
| style="text-align:right; " |139 - 277
| style="text-align:right; " |153 - 307
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|Buchwert pro Aktie
|Buchwert pro Aktie
| style="text-align:right; " |165
| style="text-align:right; " |171
| style="text-align:right; " |171
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|}
|}




=== Helvetia===
===Helvetia===




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|+Fundamentale Kennzahlen<br />per '''31.12.2020'''<br />(soweit nicht anders angegeben)
|+Fundamentale Kennzahlen<br />per '''31.12.2020'''<br />(soweit nicht anders angegeben)
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! scope="col" |Bezeichnung  
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Wert
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|Buchwert pro Aktie<br /> per 31.12.'''2010'''
|Buchwert pro Aktie<br /> per 31.12.'''2010'''
| style="text-align:right; " |230,79  
| style="text-align:right; " |230,79
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|Buchwert pro Aktie<br />
|Buchwert pro Aktie<br />
| style="text-align:right; " |536,33
| style="text-align:right; " |536,33
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|Dividende pro Aktie<br />Ausbezahlt 01.'''2011''' - 12.'''2020'''
| Dividende pro Aktie<br />Ausbezahlt 01.'''2011''' - 12.'''2020'''
| style="text-align:right; " | 90,50
| style="text-align:right; " |90,50
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|Eigenkapitalrendite<br />(Durchschnitt 10 Jahre)
| Eigenkapitalrendite<br />(Durchschnitt 10 Jahre)
| style="text-align:right; " |10,5%
| style="text-align:right; " |10,5%
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|Faires KBV  
|Faires KBV
| style="text-align:right; " | 1,58
| style="text-align:right; " |1,58
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|Fairer Aktienkurs
|Fairer Aktienkurs
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|+ Aktienbewertung<br />(Stand '''17.01.2022''')
|+Aktienbewertung<br />(Stand '''17.01.2022''')
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! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Wert
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| Aktienkurs
|Aktienkurs
| style="text-align:right; " |611,40
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Zeile 278: Zeile 286:
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Prognose per 31.12.2024
! scope="col" |Prognose per 31.12.2024
! scope="col" |Prognose per 31.12.2027
! scope="col" | Prognose per 31.12.2027  
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|Erwartete Rendite
|Erwartete Rendite
Zeile 300: Zeile 308:
! scope="col" |Wert
! scope="col" |Wert
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| Buchwert pro Aktie<br /> per 31.12.'''2011'''
|Buchwert pro Aktie<br /> per 31.12.'''2011'''
| style="text-align:right; " |33,86
| style="text-align:right; " |33,86
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Zeile 312: Zeile 320:
| style="text-align:right; " |9,0%
| style="text-align:right; " |9,0%
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|Faires KBV
| Faires KBV
| style="text-align:right; " |1,35
| style="text-align:right; " |1,35
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{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|+ Aktienbewertung<br />(Stand '''11.03.2022''')
|+Aktienbewertung<br />(Stand '''11.03.2022''')
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|-
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Wert
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|Aktienkurs
|Aktienkurs  
| style="text-align:right; " |42,60
| style="text-align:right; " |42,60
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Zeile 332: Zeile 340:
| style="text-align:right; " | 0,62
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| 10-Jahres-KGV
|10-Jahres-KGV
| style="text-align:right; " | 6,9
| style="text-align:right; " |6,9
|}
|}


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|-
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Prognose per  
! scope="col" | Prognose per  
31.12.2023
31.12.2023
! scope="col" |Prognose per  
! scope="col" |Prognose per  
31.12.2024
31.12.2024
! scope="col" | Prognose per  
! scope="col" |Prognose per  
31.12.2029
31.12.2029
|-
|-
Zeile 351: Zeile 359:
| colspan="3" style="text-align:center;" |'''22,0 % p.a.'''
| colspan="3" style="text-align:center;" |'''22,0 % p.a.'''
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|-
|Aktienkurs<br />(50% Wahrscheinlichkeit)  
|Aktienkurs<br />(50% Wahrscheinlichkeit)
| style="text-align:right; " |41 - 83
| style="text-align:right; " |41 - 83  
| style="text-align:right; " |42 - 84
| style="text-align:right; " |42 - 84
| style="text-align:right; " |109 - 219
| style="text-align:right; " |109 - 219
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|Buchwert pro Aktie
|Buchwert pro Aktie
| style="text-align:right; " |79
| style="text-align:right; " |79  
| style="text-align:right; " |85
| style="text-align:right; " |85
| style="text-align:right; " |121
| style="text-align:right; " |121
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=== BVZ Holding===
===BVZ Holding===


'''ACHTUNG fitikve Zahlen.'''
'''ACHTUNG fitikve Zahlen.'''
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| style="text-align:right; " |1,58
| style="text-align:right; " |1,58
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| Fairer Aktienkurs
|Fairer Aktienkurs
| style="text-align:right; " |850
| style="text-align:right; " |850
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|}
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|+Aktienbewertung<br />(Stand '''17.01.2022''')
|+Aktienbewertung<br />(Stand '''17.01.2022''')
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! scope="col" | Bezeichnung  
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" | Wert
! scope="col" |Wert
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|Aktienkurs
|Aktienkurs  
| style="text-align:right; " |611,40
| style="text-align:right; " |611,40
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|KBV  
|KBV
| style="text-align:right; " |1,15
| style="text-align:right; " |1,15
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! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Prognose per 31.12.2024  
! scope="col" |Prognose per 31.12.2024
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! scope="col" | Prognose per 31.12.2027  
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|Erwartete Rendite
|Erwartete Rendite

Version vom 13. März 2022, 17:20 Uhr


Bewertung einzelner Aktien

Im folgenden werden ein paar Prognosen für ausgewählte schweizer Aktien aufgestellt.

Die Prognosen sollen in mehr als 50% aller Fälle eintreffen. Das bedeutet auch, dass sie nicht garantiert werden.

Wenn beispielsweise Kursprognosen für ende 2024, 2027 und 2030 angegeben werden, so sollte in etwa 2 von 3 Jahren der tatsächliche Aktienkurs innerhalb des vorhergesagten Bereichs liegen.

Für den Aktienkurs wird ein Unsicherheitsbereich von +/- 33% angegeben.

Frühere Prognosen können über die Versionsgeschichte nachgeschaut werden.

Berechnet werden die Prognosen nach einer bestimmten Formel, die im Programm Value Calculator implenmentiert ist.

Der faire Aktienkurs und das faire KBV errechnen sich nach den Regeln der Investment-Strategie des Zen Investor.

Es werden die Prognosen für ende 2023, ende 2024 und für das letzte Jahr der Prognose (wann der Zielkurs erreicht sein sollte) genannt.

Swiss Life

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2021
(soweit nicht anders angegeben)
Bezeichnung Wert
Buchwert pro Aktie
per 31.12.2011 		285,59
Buchwert pro Aktie
 505,18
Dividende pro Aktie
Ausbezahlt 01.2012 - 12.2021 		111,50
Eigenkapitalrendite
(Durchschnitt 10 Jahre) 		8,0%
Faires KBV 1,2
Fairer Aktienkurs 610


Aktienbewertung
(Stand 11.03.2022)
Bezeichnung Wert
Aktienkurs 551
KBV 1,1
10-Jahres-KGV 14


Prognosen
Bezeichnung Prognose per

31.12.2023

Prognose per

31.12.2024

Prognose per

31.12.2025

Erwartete Rendite 12,7% p.a.
Aktienkurs
(50% Wahrscheinlichkeit) 		412 - 820 457 - 910 510 - 1'020
Buchwert pro Aktie 570 600 640

Anmerkungen: Die Prognose ist nun erheblich schlechter als bei den vorherigen Zahlen. Der Grund liegt auch darin, dass davor die Zahlen 2010 bis 2020 von ariva.de genommen wurden und jetzt aktuell hingegen von 2011 bis 2021 direkt aus den Geschäftsberichten.

Swiss Life ist ein gutes, wachsendes Unternehmen. Bei der Veröffentlichung des Geschäftsberiches 2021 am 1.März 2022 gab Kursziel-Erhöhungen laut cash.ch, auch aufgrund der Dividenden-Erhöhung von 21 auf 25 CHF. Wir hingegen sehen jetzt den Verkaufszeitpunkt gekommen, bei 610 CHF in diesem Jahr.

GAM Holding

→ GAM Holding wurde auch als Grundlage für das Rechenbeispiel Aktienbewertung benutzt.

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2021
(soweit nicht anders angegeben)
Bezeichnung Wert
Buchwert pro Aktie
per 31.12.2011 		4,10
Buchwert pro Aktie
 3,00
Dividende pro Aktie
Ausbezahlt 01.2012 - 12.2021 		4,25
Eigenkapitalrendite
(Durchschnitt 10 Jahre) 		5,9%
Faires KBV 0,88
Fairer Aktienkurs 2,64
Aktienbewertung
(Stand 03.03.2022)
Bezeichnung Wert
Aktienkurs 1,00
KBV 0,33
10-Jahres-KGV 5,7
Prognosen
Bezeichnung Prognose per 31.12.2024 Prognose per 31.12.2027
Erwartete Rendite 29,3% p.a.
Aktienkurs
(50% Wahrscheinlichkeit) 		0,85 - 1,71 1,25 - 2,49
Buchwert pro Aktie 2,73 2,48

Die Rendite von 29,3% p.a. ist inklusive Dividende, der Kurs wächst langsamer.

Valora

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2021
(soweit nicht anders angegeben)
Bezeichnung Wert
Buchwert pro Aktie
per 31.12.2011 		110,22
Buchwert pro Aktie
 154,59
Dividende pro Aktie
Ausbezahlt 01.2012 - 12.2021 		99,00
Eigenkapitalrendite
(Durchschnitt 10 Jahre) 		8,7%
Faires KBV 1,3
Fairer Aktienkurs 201


Aktienbewertung
(Stand 11.03.2022)
Bezeichnung Wert
Aktienkurs 171,20
KBV 1,1
10-Jahres-KGV 12,7



Prognosen
Bezeichnung Prognose per

31.12.2023

Prognose per

31.12.2024

Prognose per

31.12.2025

Erwartete Rendite 15,2 % p.a.
Aktienkurs
(50% Wahrscheinlichkeit) 		125 - 251 139 - 277 153 - 307
Buchwert pro Aktie 165 171 177


Helvetia

ACHTUNG fitikve Zahlen. Reale Zahlen folgen im Frühling 2022.

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2020
(soweit nicht anders angegeben)
Bezeichnung Wert
Buchwert pro Aktie
per 31.12.2010 		230,79
Buchwert pro Aktie
 536,33
Dividende pro Aktie
Ausbezahlt 01.2011 - 12.2020 		90,50
Eigenkapitalrendite
(Durchschnitt 10 Jahre) 		10,5%
Faires KBV 1,58
Fairer Aktienkurs 850


Aktienbewertung
(Stand 17.01.2022)
Bezeichnung Wert
Aktienkurs 611,40
KBV 1,15
10-Jahres-KGV 10,9


Prognosen
Bezeichnung Prognose per 31.12.2024 Prognose per 31.12.2027
Erwartete Rendite 23,6% p.a.
Aktienkurs
(50% Wahrscheinlichkeit) 		620 bis 1'240 -
Buchwert pro Aktie 750 -


Feintool

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2021
(soweit nicht anders angegeben)
Bezeichnung Wert
Buchwert pro Aktie
per 31.12.2011 		33,86
Buchwert pro Aktie
 68,85
Dividende pro Aktie
Ausbezahlt 01.2012 - 12.2021 		11,20
Eigenkapitalrendite
(Durchschnitt 10 Jahre) 		9,0%
Faires KBV 1,35
Fairer Aktienkurs 93


Aktienbewertung
(Stand 11.03.2022)
Bezeichnung Wert
Aktienkurs 42,60
KBV 0,62
10-Jahres-KGV 6,9


Prognosen
Bezeichnung Prognose per

31.12.2023

Prognose per

31.12.2024

Prognose per

31.12.2029

Erwartete Rendite 22,0 % p.a.
Aktienkurs
(50% Wahrscheinlichkeit) 		41 - 83 42 - 84 109 - 219
Buchwert pro Aktie 79 85 121


BVZ Holding

ACHTUNG fitikve Zahlen. Reale Zahlen folgen im Frühling 2022.

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2020
(soweit nicht anders angegeben)
Bezeichnung Wert
Buchwert pro Aktie
per 31.12.2010 		230,79
Buchwert pro Aktie
 536,33
Dividende pro Aktie
Ausbezahlt 01.2011 - 12.2020 		90,50
Eigenkapitalrendite
(Durchschnitt 10 Jahre) 		10,5%
Faires KBV 1,58
Fairer Aktienkurs 850


Aktienbewertung
(Stand 17.01.2022)
Bezeichnung Wert
Aktienkurs 611,40
KBV 1,15
10-Jahres-KGV 10,9


Prognosen
Bezeichnung Prognose per 31.12.2024 Prognose per 31.12.2027
Erwartete Rendite 23,6% p.a.
Aktienkurs
(50% Wahrscheinlichkeit) 		620 bis 1'240 -
Buchwert pro Aktie 750 -
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