Aktuelle Aktienbewertungen: Unterschied zwischen den Versionen

Aus Zen Investor
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[[Kategorie:Value Investing]]
[[Kategorie:Value Investing]]
[[Kategorie:Bewertungen und Analysen]]
[[Kategorie:Bewertungen und Analysen]]
Hier versuchen wir, jeweils in der ersten Jahreshälfte 20 Aktien zu analysieren und bewerten.
In der zweiten Jahreshälfte werden diese Bewertungen nach und nach aktualisiert.


==Tabellarische Übersicht==
==Tabellarische Übersicht==
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|-
|-
|[[Aktuelle Aktienbewertungen#HBM Healthcare|HBM Healthcare Investments]]
|[[Aktuelle Aktienbewertungen#HBM Healthcare|HBM Healthcare Investments]]
|9.März 2023
|28.Dezember 2023
|18,6% p.a.
|7,9 % p.a.
|-
|-
|[[Aktuelle Aktienbewertungen#TX Group|TX Group]]
|[[Aktuelle Aktienbewertungen#TX Group|TX Group]]
|17.März 2023
|17.März 2023
|21,4 % p.a.
|21,4 % p.a.
|-
|[[Aktuelle Aktienbewertungen#Arbonia|Arbonia]]
|25.März 2023
| -0,9 % p.a.
|-
|[[Aktuelle Aktienbewertungen#Bell Food Group|Bell Food Group]]
|2.April 2023
| -2,3 % p.a.
|-
|[[Aktuelle Aktienbewertungen#Adval Tech|Adval Tech]]
|6.April 2023
| -17,0 % p.a.
|-
|[[Aktuelle Aktienbewertungen#BKW|BKW]]
|16.April 2023
|2,1% p.a.
|}
|}


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Im folgenden werden ein paar Prognosen für ausgewählte schweizer Aktien aufgestellt.
Im folgenden werden ein paar Prognosen für ausgewählte schweizer Aktien aufgestellt.


Die Prognosen sollen in mehr als '''50% aller Fälle''' eintreffen. Für den Aktienkurs wird ein Unsicherheitsbereich von +/- 33% angegeben.
Alle Angaben sind in Schweizer Franken CHF.
 
Die Prognosen sollen in mehr als '''50% aller Fälle''' eintreffen. Für den Aktienkurs wird ein Unsicherheitsbereich von +/- 20% angegeben.


Frühere Prognosen können über die Versionsgeschichte nachgeschaut werden.
Frühere Prognosen können über die Versionsgeschichte nachgeschaut werden.
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Der faire Aktienkurs und das faire KBV errechnen sich nach den Regeln der [[Investment-Strategie nach Zen Investor|Investment-Strategie des Zen Investor]].
Der faire Aktienkurs und das faire KBV errechnen sich nach den Regeln der [[Investment-Strategie nach Zen Investor|Investment-Strategie des Zen Investor]].


Bewertet werden schweizer Aktien. Die Prognosen sind natürlich ungenau. Aber gerne können Sie sich die Prognosen ausdrucken oder speichern und später vergleichen.
Die Prognosen funktionieren während eines Börsencrashes oder starken Bärenmarktes nicht gut.
===Hinweise zu den Prognosen===
Die Prognosen sind natürlich mit Unsicherheiten behaftet und es kann keinerlei Garantie übernommen werden, dass dies so eintrifft.
Die Prognosen sind natürlich mit Unsicherheiten behaftet und es kann keinerlei Garantie übernommen werden, dass dies so eintrifft.


Die Prognosen werden anhand [[Investment-Strategie nach Zen Investor|genau definierter Regeln]] und mit einem [[Value Calculator|darauf basierenden Programm]] berechnet.
Diese Analysen und Bewertungen sind keine Anlageberatung.


Die Prognose per 31.12.2023 entspricht dem Aktienkurs zum Zeitpunkt der Prognose mit einem Unsicherheitsbereich, weil davon ausgegangen wird, dass in einem Zeitraum von wenigen Monaten die [[Aktienkurs|Kurse]] sich zufällig entwickeln.
Die Analysen stellen nur die Meinung der Autorinnen und keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar.
 
Die Prognosen per 31.03.2024, 30.06.2024 und 30.09.2024 werden manuell interpoliert, in dem Zwischenwerte aus den Prognosen für 31.12.2023 und 31.12.2024 berechnet werden.
 
Insgesamt treffen die Prognosen gemäss langjährigen Beobachtungen in mindestens 50% aller Fälle ein.


==Aktienbewertungen ==
==Aktienbewertungen ==
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{| class="wikitable" style="float:left; margin-right: 10px;"
{| class="wikitable" style="float:left; margin-right: 10px;"
|+Fundamentale Kennzahlen<br />per <u>31.03.2023</u> in CHF<br />(soweit nicht anders angegeben)
|+Fundamentale Kennzahlen<br />per <u>15.12.2023</u> in CHF<br />(soweit nicht anders angegeben)
|-
|-
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Wert
! scope="col" |Wert
|-
|-
|Buchwert pro Aktie<br />per 31.03.'''2019'''
|Buchwert pro Aktie<br />per 15.12.'''2019'''
| style="text-align:right; " |189,48
| style="text-align:right; " |218,99
|-
|-
|Buchwert pro Aktie
|Buchwert pro Aktie
per 28.02.'''2023'''
per 15.12.'''2023'''
 
| style="text-align:right; " |231,72
(Zwischenwerte monatlich auf Homepage)
| style="text-align:right; " |263,73
|-
|-
|Dividende pro Aktie<br />Ausbezahlt 04.'''2019''' - 03.'''2023'''
|Dividende pro Aktie<br />Ausbezahlt 01.'''2020''' - 12.'''2023'''
| style="text-align:right; " |37,40
| style="text-align:right; " |37,40
|-
|-
|Eigenkapitalrendite<br />(Durchschnitt 4 Jahre)
|Eigenkapitalrendite<br />(Durchschnitt 4 Jahre)
| style="text-align:right; " |12,3%
| style="text-align:right; " |5,3%
|-
|-
|Maximales Kauf-KBV
|Maximales Kauf-KBV
| style="text-align:right; " |1,23
| style="text-align:right; " |0,37
|-
|-
|Maximaler Kaufpreis
|Maximaler Kaufpreis
| style="text-align:right; " |324
| style="text-align:right; " |86
|-
|-
|Faires KBV
|Faires KBV
| style="text-align:right; " |1,84
| style="text-align:right; " |0,79
|-
|-
|Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis)
|Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis)
| style="text-align:right; " |485
| style="text-align:right; " |183
|}
|}




{| class="wikitable" style="float:right; margin-left: 10px;"
{| class="wikitable" style="float:right; margin-left: 10px;"
|+Aktienbewertung<br />(Stand '''09.03.2023''')
|+Aktienbewertung<br />(Stand '''28.12.2023''')
|-
|-
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Bezeichnung
Zeile 296: Zeile 309:
|-
|-
|Aktienkurs
|Aktienkurs
| style="text-align:right; " |220
| style="text-align:right; " |178,20
|-
|-
|KBV
|KBV
| style="text-align:right; " |0,83
| style="text-align:right; " |0,768
|-
|-
|4-Jahres-KGV
|4-Jahres-KGV
| style="text-align:right; " |6,8
| style="text-align:right; " |14,5
|}
|}


Zeile 316: Zeile 329:
! scope="col" |Kurs-Prognose
! scope="col" |Kurs-Prognose
2026
2026
! scope="col" |Kurs-Prognose
2030
|-
|-
|Erwartete Rendite
|Erwartete Rendite
| colspan="3" style="text-align:center;" |'''Durchschnittlich 18,6 % p.a.'''
| colspan="4" style="text-align:center;" |'''Durchschnittlich 7,9 % p.a.'''
|-
|-
|Aktienkurs<br />(50% Wahrscheinlichkeit)
|Aktienkurs<br />(50% Wahrscheinlichkeit)  
| style="text-align:center; " |242 - 363
| style="text-align:center;" |146 - 220
| style="text-align:center; " |285 - 427
| style="text-align:center;" |151 - 226
| style="text-align:center; " |335 - 503
| style="text-align:center;" |*
| style="text-align:center;" |*
|-
|-
|Buchwert pro Aktie
|Buchwert pro Aktie
per '''31.März'''
per '''15.Dezember'''
| style="text-align:center;" |286
| style="text-align:center;" |235
| style="text-align:center;" |311
| style="text-align:center;" |238
| style="text-align:center;" |338
| style="text-align:center;" |*
| style="text-align:center;" |*
|}
|}
Die erwartete Rendite ist hoch.


Die Aktie ist günstig.
<nowiki>*</nowiki>Der faire Wert wird vor 2025 erreicht. Daher entfällt die Prognose für 2026 und 2030.
 
Die erwartete '''<u>Rendite ist zu niedrig</u>''' für einen Kauf.
 
Die '''<u>Aktie ist zu teuer</u>''' für einen Kauf.


Jetzt kaufen.
'''Zen-Investor würde''' diese Aktie '''<u>nicht kaufen</u>''', weil das Unternehmen keine oder zu wenig Gewinne macht...




Zeile 345: Zeile 365:


----
----
====TX Group ====
====TX Group====




Zeile 354: Zeile 374:
! scope="col" |Wert
! scope="col" |Wert
|-
|-
|Buchwert pro Aktie<br />per 31.12.'''2018'''
| Buchwert pro Aktie<br />per 31.12.'''2018'''
| style="text-align:right; " |166,48
| style="text-align:right; " |166,48
|-
|-
Zeile 361: Zeile 381:
| style="text-align:right; " |219,64
| style="text-align:right; " |219,64
|-
|-
|Dividende pro Aktie<br />Ausbezahlt 01.'''2019''' - 12.'''2022'''
| Dividende pro Aktie<br />Ausbezahlt 01.'''2019''' - 12.'''2022'''
| style="text-align:right; " |15,40
| style="text-align:right; " |15,40
|-
|-
|Eigenkapitalrendite<br />(Durchschnitt 4 Jahre)
|Eigenkapitalrendite<br />(Durchschnitt 4 Jahre)
| style="text-align:right; " |9,0%
| style="text-align:right; " |9,0%  
|-
|-
|Maximales Kauf-KBV
|Maximales Kauf-KBV
Zeile 382: Zeile 402:


{| class="wikitable" style="float:right; margin-left: 10px;"
{| class="wikitable" style="float:right; margin-left: 10px;"
|+Aktienbewertung<br />(Stand '''17.03.2023''')
|+ Aktienbewertung<br />(Stand '''17.03.2023''')
|-
|-
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Bezeichnung
Zeile 393: Zeile 413:
| style="text-align:right; " |0,5
| style="text-align:right; " |0,5
|-
|-
|4-Jahres-KGV
| 4-Jahres-KGV
| style="text-align:right; " |5,6
| style="text-align:right; " | 5,6
|}
|}


Zeile 415: Zeile 435:
| style="text-align:center; " |106 - 159
| style="text-align:center; " |106 - 159
| style="text-align:center; " |128 - 192
| style="text-align:center; " |128 - 192
| style="text-align:center; " |154 - 231
| style="text-align:center; " |154 - 231  
|-
|-
|Buchwert pro Aktie
|Buchwert pro Aktie
Zeile 421: Zeile 441:
| style="text-align:center;" |252
| style="text-align:center;" |252
| style="text-align:center;" |270
| style="text-align:center;" |270
| style="text-align:center; " |290
| style="text-align:center; " | 290
|}
|}
Die erwartete Rendite ist hoch.
Die erwartete Rendite ist hoch.
Zeile 438: Zeile 458:




----
====Arbonia ====


----
====(folgt am 26.März) ====




Die Arbonia AG ist ein Schweizer Gebäudezulieferer. Der Hauptsitz befindet sich in Arbon, Schweiz. Das Unternehmen ist in den Bereichen Heizungs-, Lüftungs- und Klimatechnik sowie Innentüren aus Holz und Glas tätig.




Zeile 449: Zeile 470:
|-
|-
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Wert
! scope="col" |Wert  
|-
|-
|Buchwert pro Aktie<br />per 31.12.'''2018'''
|Buchwert pro Aktie<br />per 31.12.'''2018'''
| style="text-align:right; " |
| style="text-align:right; " |12,90
|-
|-
|Buchwert pro Aktie
|Buchwert pro Aktie
per 31.12.'''2022'''
per 31.12.'''2022'''
| style="text-align:right; " |
| style="text-align:right; " |14,30
|-
|-
|Dividende pro Aktie<br />Ausbezahlt 01.'''2019''' - 12.'''2022'''
|Dividende pro Aktie<br />Ausbezahlt 01.'''2019''' - 12.'''2022'''
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |0,97
|-
|-
|Eigenkapitalrendite<br />(Durchschnitt 4 Jahre)
|Eigenkapitalrendite<br />(Durchschnitt 4 Jahre)
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |4,3%
|-
|-
|Maximales Kauf-KBV
|Maximales Kauf-KBV
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |0,43
|-
|-
|Maximaler Kaufpreis
| Maximaler Kaufpreis
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |6,15
|-
|-
|Faires KBV
|Faires KBV
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |0,65
|-
|-
|Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis)
|Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis)
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |9,30
|}
|}




{| class="wikitable" style="float:right; margin-left: 10px;"
{| class="wikitable" style="float:right; margin-left: 10px;"
|+Aktienbewertung<br />(Stand '''24.03.2023''')
|+ Aktienbewertung<br />(Stand '''24.03.2023''')
|-
|-
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Bezeichnung
Zeile 485: Zeile 506:
|-
|-
|Aktienkurs
|Aktienkurs
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |10,72
|-
|-
|KBV
|KBV
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |0,75
|-
|-
|4-Jahres-KGV
|4-Jahres-KGV
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |17,4
|}
|}


Zeile 503: Zeile 524:
! scope="col" |Kurs-Prognose
! scope="col" |Kurs-Prognose
2025
2025
!Kurs-Prognose
! Kurs-Prognose
2026
2026
|-
|-
|Erwartete Rendite
|Erwartete Rendite
| colspan="3" style="text-align:center;" |'''Durchschnittlich 0 % p.a.'''
| colspan="3" style="text-align:center;" |'''Durchschnittlich -0,9 % p.a.'''
|-
|-
|Aktienkurs<br />(50% Wahrscheinlichkeit)
| Aktienkurs<br />(50% Wahrscheinlichkeit)  
| style="text-align:center; " |X - Y
| style="text-align:center; " |8,30 - 12,45
| style="text-align:center; " |X - Y
| style="text-align:center; " |8,03 - 12,05
| style="text-align:center; " |X-Y
| style="text-align:center; " |*
|-
|-
|Buchwert pro Aktie
|Buchwert pro Aktie
per '''31.Dezember'''
per '''31.Dezember'''
| style="text-align:center;" |Z
| style="text-align:center;" |15,06
| style="text-align:center;" |Z
| style="text-align:center;" |15,45
| style="text-align:center; " |Z
| style="text-align:center; " |*
|}
|}
Die erwartete Rendite ist sehr hoch (über '''30% p.a.'''). / Die erwartete Rendite ist hoch. / Die erwartete Rendite ist zu niedrig für einen Kauf.
<nowiki>*</nowiki>Der faire Wert wird 2025 erreicht. Daher entfällt die Prognose für 2026.


Die Aktie ist zu teuer für einen Kauf. / Die Aktie ist günstig.
Die erwartete Rendite ist zu niedrig für einen Kauf.


Kaufen, sobald Kurs unter XX CHF. / Jetzt kaufen (solange Kurs nicht über XX CHF). / Nicht kaufen, weil das Unternehmen zu viele Verluste gemacht hat.
Die Aktie ist zu teuer für einen Kauf.


Kaufen, sobald Kurs unter 6,15 CHF.




Zeile 535: Zeile 557:




----
====(folgt am 2.April) ====






----
====Bell Food Group====


Die Bell Food Group AG ist eine Verarbeiterin von Fleisch und Convenience Food. Das Unternehmen ist Marktführer in der Schweiz.
{| class="wikitable" style="float:left; margin-right: 10px;"
{| class="wikitable" style="float:left; margin-right: 10px;"
|+Fundamentale Kennzahlen<br />per <u>31.12.2022</u> in CHF<br />(soweit nicht anders angegeben)
|+Fundamentale Kennzahlen<br />per <u>31.12.2022</u> in CHF<br />(soweit nicht anders angegeben)
Zeile 549: Zeile 571:
|-
|-
|Buchwert pro Aktie<br />per 31.12.'''2018'''
|Buchwert pro Aktie<br />per 31.12.'''2018'''
| style="text-align:right; " |
| style="text-align:right; " |205,22
|-
|-
|Buchwert pro Aktie
|Buchwert pro Aktie
per 31.12.'''2022'''
per 31.12.'''2022'''
| style="text-align:right; " |
| style="text-align:right; " |231,63
|-
|-
|Dividende pro Aktie<br />Ausbezahlt 01.'''2019''' - 12.'''2022'''
|Dividende pro Aktie<br />Ausbezahlt 01.'''2019''' - 12.'''2022'''
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |24,50
|-
|-
|Eigenkapitalrendite<br />(Durchschnitt 4 Jahre)
|Eigenkapitalrendite<br />(Durchschnitt 4 Jahre)
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |5,7%
|-
|-
|Maximales Kauf-KBV
|Maximales Kauf-KBV
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |0,57
|-
|-
|Maximaler Kaufpreis
|Maximaler Kaufpreis
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |132
|-
|-
|Faires KBV
|Faires KBV
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |0,85
|-
|-
|Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis)
| Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis)
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |197
|}
|}


Zeile 582: Zeile 604:
|-
|-
|Aktienkurs
|Aktienkurs
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |280,00
|-
|-
|KBV
|KBV
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |1,2
|-
|-
|4-Jahres-KGV
|4-Jahres-KGV
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |21,0
|}
|}


Zeile 604: Zeile 626:
|-
|-
|Erwartete Rendite
|Erwartete Rendite
| colspan="3" style="text-align:center;" |'''Durchschnittlich 0 % p.a.'''
| colspan="3" style="text-align:center;" |'''Durchschnittlich -2,3 % p.a.'''
|-
|-
|Aktienkurs<br />(50% Wahrscheinlichkeit)
|Aktienkurs<br />(50% Wahrscheinlichkeit)
| style="text-align:center; " |X - Y
| style="text-align:center; " |212 - 318
| style="text-align:center; " |X - Y
| style="text-align:center; " |202 - 303
| style="text-align:center; " |X-Y
| style="text-align:center; " |192 - 288
|-
|-
|Buchwert pro Aktie
|Buchwert pro Aktie
per '''31.Dezember'''
per '''31.Dezember'''
| style="text-align:center;" |Z
| style="text-align:center;" |246
| style="text-align:center;" |Z
| style="text-align:center;" |254
| style="text-align:center; " |Z
| style="text-align:center; " |261
|}
Die erwartete Rendite ist zu niedrig für einen Kauf.
 
Die Aktie ist zu teuer für einen Kauf.
 
Kaufen, sobald Kurs unter 132 CHF.
 
 
 
 
 
 
----
 
====Adval Tech====
 
Die Adval Tech Holding AG mit Sitz in Niederwangen ist ein international tätiges Schweizer Industrieunternehmen, das auf die Herstellung von Werkzeugen, Anlagen, Baugruppen, Systeme und Serienteile in den Technologiebereichen Stanzen und Umformen sowie Spritzgiessen spezialisiert ist.
{| class="wikitable" style="float:left; margin-right: 10px;"
|+Fundamentale Kennzahlen<br />per <u>31.12.2022</u> in CHF<br />(soweit nicht anders angegeben)
|-
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Wert
|-
|Buchwert pro Aktie<br />per 31.12.'''2018'''
| style="text-align:right; " |169,21
|-
| Buchwert pro Aktie
per 31.12.'''2022'''
| style="text-align:right; " |166,27
|-
|Dividende pro Aktie<br />Ausbezahlt 01.'''2019''' - 12.'''2022'''
| style="text-align:right; " |10,25
|-
|Eigenkapitalrendite<br />(Durchschnitt 4 Jahre)
| style="text-align:right; " |1,1%
|-
|Maximales Kauf-KBV
| style="text-align:right; " |0,11
|-
|Maximaler Kaufpreis
| style="text-align:right; " | 18,29
|-
|Faires KBV
| style="text-align:right; " |0,16
|-
|Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis)
| style="text-align:right; " | 26,60
|}
 
 
{| class="wikitable" style="float:right; margin-left: 10px;"
|+Aktienbewertung<br />(Stand '''06.04.2023''')
|-
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Wert
|-
|Aktienkurs
| style="text-align:right; " |125,00
|-
|KBV
| style="text-align:right; " |0,75
|-
| 4-Jahres-KGV
| style="text-align:right; " |71
|}
 
 
{| class="wikitable"
|+ Prognosen
|-
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Kurs-Prognose
2024
! scope="col" |Kurs-Prognose
2025
!Kurs-Prognose
2026
|-
| Erwartete Rendite
| colspan="3" style="text-align:center;" |'''Durchschnittlich -17,0 % p.a.'''
|-
|Aktienkurs<br />(50% Wahrscheinlichkeit)
| style="text-align:center; " |79 - 118
| style="text-align:center; " |62 - 94
| style="text-align:center; " |49 - 74
|-
|Buchwert pro Aktie
per '''31.Dezember'''
| style="text-align:center;" |165
| style="text-align:center;" |164
| style="text-align:center; " |163
|}
|}
Die erwartete Rendite ist sehr hoch (über '''30% p.a.'''). / Die erwartete Rendite ist hoch. / Die erwartete Rendite ist zu niedrig für einen Kauf.
Die erwartete Rendite ist zu niedrig für einen Kauf.
 
Die Aktie ist zu teuer für einen Kauf.
 
Kaufen, sobald Kurs unter 18,29 CHF.
 
 


Die Aktie ist zu teuer für einen Kauf. / Die Aktie ist günstig.


Kaufen, sobald Kurs unter XX CHF. / Jetzt kaufen (solange Kurs nicht über XX CHF). / Nicht kaufen, weil das Unternehmen zu viele Verluste gemacht hat.




Zeile 630: Zeile 747:
----
----


====(folgt am 9.April) ====
====BKW====


Die '''BKW Energie AG''' (BKW, ehemals ''Bernische Kraftwerke AG'', und FMB, ''Forces Motrices Bernoises SA'') ist ein international tätiges Energie- und Infrastrukturunternehmen mit Sitz in [[Bern]]. Die BKW beliefert in rund 400 Gemeinden eine Million Menschen mit Strom.


{| class="wikitable" style="float:left; margin-right: 10px;"
{| class="wikitable" style="float:left; margin-right: 10px;"
|+Fundamentale Kennzahlen<br />per <u>31.12.2022</u> in CHF<br />(soweit nicht anders angegeben)
|+Fundamentale Kennzahlen<br />per <u>31.12.2022</u> in CHF<br />(soweit nicht anders angegeben)
|-
! scope="col" | Bezeichnung
! scope="col" |Wert
|-
|Buchwert pro Aktie<br />per 31.12.'''2018'''
| style="text-align:right; " |60,66
|-
|Buchwert pro Aktie
per 31.12.'''2022'''
| style="text-align:right; " |77,05
|-
| Dividende pro Aktie<br />Ausbezahlt 01.'''2019''' - 12.'''2022'''
| style="text-align:right; " |9,00
|-
|Eigenkapitalrendite<br />(Durchschnitt 4 Jahre)
| style="text-align:right; " |9,1%
|-
|Maximales Kauf-KBV
| style="text-align:right; " |0,91
|-
|Maximaler Kaufpreis
| style="text-align:right; " |70,00
|-
|Faires KBV
| style="text-align:right; " |1,37
|-
|Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis)
| style="text-align:right; " | 106,00
|}
{| class="wikitable" style="float:right; margin-left: 10px;"
|+Aktienbewertung<br />(Stand '''14.04.2023''')
|-
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Wert
|-
|Aktienkurs
| style="text-align:right; " |147,20
|-
|KBV
| style="text-align:right; " |1,9
|-
| 4-Jahres-KGV
| style="text-align:right; " |21
|}
{| class="wikitable"
|+ Prognosen
|-
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Kurs-Prognose
2024
! scope="col" |Kurs-Prognose
2025
!Kurs-Prognose
2026
|-
|Erwartete Rendite
| colspan="3" style="text-align:center;" |'''Durchschnittlich 2,1 % p.a.'''
|-
|Aktienkurs<br />(50% Wahrscheinlichkeit)
| style="text-align:center; " |118 - 177
| style="text-align:center; " |119 - 178
| style="text-align:center; " |119 - 179
|-
|Buchwert pro Aktie
per '''31.Dezember'''
| style="text-align:center;" |87
| style="text-align:center;" |92
| style="text-align:center; " |98
|}
Die erwartete Rendite ist zu niedrig für einen Kauf.
Die Aktie ist zu teuer für einen Kauf.
Kaufen, sobald Kurs unter 70 CHF.
<!--
----
==== VORLAGE 2024 ====
<code>(Geschäftsjahresende anpassen)</code>
{| class="wikitable" style="float:left; margin-right: 10px;"
|+Fundamentale Kennzahlen<br />per <u>31.12.2023</u> in CHF<br />(soweit nicht anders angegeben)
|-
|-
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Wert
! scope="col" |Wert
|-
|-
|Buchwert pro Aktie<br />per 31.12.'''2018'''
|Buchwert pro Aktie<br />per 31.12.'''2019'''
| style="text-align:right; " |
| style="text-align:right; " |
|-
|-
|Buchwert pro Aktie
|Buchwert pro Aktie
per 31.12.'''2022'''
per 31.12.'''2023'''
| style="text-align:right; " |
| style="text-align:right; " |
|-
|-
|Dividende pro Aktie<br />Ausbezahlt 01.'''2019''' - 12.'''2022'''
|Dividende pro Aktie<br />Ausbezahlt 01.'''2020''' - 12.'''2023''' (oder zB Ausbezahlt 07.'''2020''' - 06.'''2024''' )
| style="text-align:right; " |X
| style="text-align:right; " |X
|-
|-
Zeile 667: Zeile 878:


{| class="wikitable" style="float:right; margin-left: 10px;"
{| class="wikitable" style="float:right; margin-left: 10px;"
|+Aktienbewertung<br />(Stand '''07.04.2023''')
|+Aktienbewertung<br />(Stand '''XX.03.2024''')
|-
|-
! scope="col" |Bezeichnung
! scope="col" |Bezeichnung
Zeile 691: Zeile 902:
! scope="col" |Kurs-Prognose
! scope="col" |Kurs-Prognose
2025
2025
!Kurs-Prognose
! scope="col" |Kurs-Prognose
2026
2026
! scope="col" |Kurs-Prognose
2030
|-
|-
|Erwartete Rendite
|Erwartete Rendite
| colspan="3" style="text-align:center;" |'''Durchschnittlich 0 % p.a.'''
| colspan="4" style="text-align:center;" |'''Durchschnittlich 0 % p.a.'''
|-
|-
|Aktienkurs<br />(50% Wahrscheinlichkeit)
|Aktienkurs<br />(50% Wahrscheinlichkeit)
| style="text-align:center; " |X - Y
| style="text-align:center;" |X - Y
| style="text-align:center; " |X - Y
| style="text-align:center;" |X - Y
| style="text-align:center; " |X-Y
| style="text-align:center;" |X - Y
| style="text-align:center;" |X - Y
|-
|-
|Buchwert pro Aktie
|Buchwert pro Aktie
Zeile 706: Zeile 920:
| style="text-align:center;" |Z
| style="text-align:center;" |Z
| style="text-align:center;" |Z
| style="text-align:center;" |Z
| style="text-align:center; " |Z
| style="text-align:center;" |Z
| style="text-align:center;" |Z
|}
|}
Die erwartete Rendite ist sehr hoch (über '''30% p.a.'''). / Die erwartete Rendite ist hoch. / Die erwartete Rendite ist zu niedrig für einen Kauf.


Die Aktie ist zu teuer für einen Kauf. / Die Aktie ist günstig.
<nowiki>*</nowiki>Der faire Wert wird vor 2030 erreicht. Daher entfällt die Prognose für 2030.
 
Die erwartete '''<u>Rendite ist sehr hoch</u>''' (über '''<u>30% p.a.</u>'''). / Die erwartete '''<u>Rendite ist hoch</u>'''. / Die erwartete '''<u>Rendite ist zu niedrig</u>''' für einen Kauf.
 
Die '''<u>Aktie ist zu teuer</u>''' für einen Kauf. / Die Aktie ist '''<u>günstig</u>'''.
 
'''Zen-Investor würde''' diese Aktie '''<u>kaufen</u>''', aber nur für '''<u>maximal XX CHF</u>'''. / '''<u>jetzt kaufen</u>''' (solange '''<u>Kurs unter XX CHF</u>'''). / '''<u>nicht kaufen</u>''', weil das Unternehmen keine oder zu wenig Gewinne macht...
 
 


Kaufen, sobald Kurs unter XX CHF. / Jetzt kaufen (solange Kurs nicht über XX CHF). / Nicht kaufen, weil das Unternehmen zu viele Verluste gemacht hat.




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-->








== Siehe auch ==
==Siehe auch==


* [[Kursziele von Zen Investor|Kursziele]]<br />
*[[Kursziele von Zen Investor|Kursziele]]<br />


__ABSCHNITTE_NICHT_BEARBEITEN__
__ABSCHNITTE_NICHT_BEARBEITEN__

Aktuelle Version vom 25. Februar 2024, 10:46 Uhr


Hier versuchen wir, jeweils in der ersten Jahreshälfte 20 Aktien zu analysieren und bewerten. In der zweiten Jahreshälfte werden diese Bewertungen nach und nach aktualisiert.


Tabellarische Übersicht

Hier erhalten Sie eine Übersicht, über die derzeit verfügbaren Aktienbewertungen. Ältere Analysen und Prognosen können Sie durch Klick auf Versionsgeschichte aufrufen.

Sie können die Tabelle durch Klick auf die kleinen Pfeile sortieren.

Unternehmen Letztes Update Erwartete

Rendite

Leonteq 9.März 2023 21,0 % p.a.
Mobimo 9.März 2023 21,6 % p.a.
HBM Healthcare Investments 28.Dezember 2023 7,9 % p.a.
TX Group 17.März 2023 21,4 % p.a.
Arbonia 25.März 2023 -0,9 % p.a.
Bell Food Group 2.April 2023 -2,3 % p.a.
Adval Tech 6.April 2023 -17,0 % p.a.
BKW 16.April 2023 2,1% p.a.

Allgemeine Hinweise zu den Bewertungen

Allgemeines

Im folgenden werden ein paar Prognosen für ausgewählte schweizer Aktien aufgestellt.

Alle Angaben sind in Schweizer Franken CHF.

Die Prognosen sollen in mehr als 50% aller Fälle eintreffen. Für den Aktienkurs wird ein Unsicherheitsbereich von +/- 20% angegeben.

Frühere Prognosen können über die Versionsgeschichte nachgeschaut werden.

Berechnet werden die Prognosen nach einer bestimmten Formel, die im Programm Value Calculator implenmentiert ist.

Der faire Aktienkurs und das faire KBV errechnen sich nach den Regeln der Investment-Strategie des Zen Investor.

Die Prognosen sind natürlich mit Unsicherheiten behaftet und es kann keinerlei Garantie übernommen werden, dass dies so eintrifft.

Diese Analysen und Bewertungen sind keine Anlageberatung.

Die Analysen stellen nur die Meinung der Autorinnen und keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar.

Aktienbewertungen

Leonteq

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2022 in CHF
(soweit nicht anders angegeben)
Bezeichnung Wert
Buchwert pro Aktie
per 31.12.2018 		35,4
Buchwert pro Aktie

per 31.12.2022

46,1
Dividende pro Aktie
Ausbezahlt 01.2019 - 12.2022 		4,25
Eigenkapitalrendite
(Durchschnitt 4 Jahre) 		9,2%
Maximales Kauf-KBV 0,92
Maximaler Kaufpreis 42
Faires KBV 1,38
Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis) 64


Aktienbewertung
(Stand 09.03.2023)
Bezeichnung Wert
Aktienkurs 54,50
KBV 1,18
4-Jahres-KGV 12,8


Prognosen
Bezeichnung Kurs-Prognose

2024

Kurs-Prognose

2025

Kurs-Prognose

2026

Erwartete Rendite Durchschnittlich 21,0 % p.a.
Aktienkurs
(50% Wahrscheinlichkeit) 		52 - 78 62 - 93 *
Buchwert pro Aktie

per 31.Dezember

53 56 *

*Der faire Wert wird 2025 erreicht. Daher entfällt die Prognose für 2026.

Die erwartete Rendite ist hoch.

Die Aktie ist zu teuer.

Kaufen, sobald Kurs unter 42 CHF.




Mobimo

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2022 in CHF
(soweit nicht anders angegeben)
Bezeichnung Wert
Buchwert pro Aktie
per 31.12.2018 		228,48
Buchwert pro Aktie

per 31.12.2022

262,64
Dividende pro Aktie
Ausbezahlt 01.2019 - 12.2022 		40
Eigenkapitalrendite
(Durchschnitt 4 Jahre) 		7,3%
Maximales Kauf-KBV 0,73
Maximaler Kaufpreis 192
Faires KBV 1,09
Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis) 286


Aktienbewertung
(Stand 09.03.2023)
Bezeichnung Wert
Aktienkurs 228
KBV 0,87
4-Jahres-KGV 12,0


Prognosen
Bezeichnung Kurs-Prognose

2024

Kurs-Prognose

2025

Kurs-Prognose

2026

Erwartete Rendite Durchschnittlich 21,6 % p.a.
Aktienkurs
(50% Wahrscheinlichkeit) 		216 - 323 254 - 381 *
Buchwert pro Aktie

per 31.Dezember

282 292 *

*Der faire Wert wird 2025 erreicht. Daher entfällt die Prognose für 2026.

Die erwartete Rendite ist hoch.

Die Aktie ist zu teuer.

Kaufen, sobald Kurs unter 192 CHF.




HBM Healthcare

Fundamentale Kennzahlen
per 15.12.2023 in CHF
(soweit nicht anders angegeben)
Bezeichnung Wert
Buchwert pro Aktie
per 15.12.2019 		218,99
Buchwert pro Aktie

per 15.12.2023

231,72
Dividende pro Aktie
Ausbezahlt 01.2020 - 12.2023 		37,40
Eigenkapitalrendite
(Durchschnitt 4 Jahre) 		5,3%
Maximales Kauf-KBV 0,37
Maximaler Kaufpreis 86
Faires KBV 0,79
Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis) 183


Aktienbewertung
(Stand 28.12.2023)
Bezeichnung Wert
Aktienkurs 178,20
KBV 0,768
4-Jahres-KGV 14,5


Prognosen
Bezeichnung Kurs-Prognose

2024

Kurs-Prognose

2025

Kurs-Prognose

2026

Kurs-Prognose

2030

Erwartete Rendite Durchschnittlich 7,9 % p.a.
Aktienkurs
(50% Wahrscheinlichkeit) 		146 - 220 151 - 226 * *
Buchwert pro Aktie

per 15.Dezember

235 238 * *

*Der faire Wert wird vor 2025 erreicht. Daher entfällt die Prognose für 2026 und 2030.

Die erwartete Rendite ist zu niedrig für einen Kauf.

Die Aktie ist zu teuer für einen Kauf.

Zen-Investor würde diese Aktie nicht kaufen, weil das Unternehmen keine oder zu wenig Gewinne macht...





TX Group

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2022 in CHF
(soweit nicht anders angegeben)
Bezeichnung Wert
Buchwert pro Aktie
per 31.12.2018 		166,48
Buchwert pro Aktie

per 31.12.2022

219,64
Dividende pro Aktie
Ausbezahlt 01.2019 - 12.2022 		15,40
Eigenkapitalrendite
(Durchschnitt 4 Jahre) 		9,0%
Maximales Kauf-KBV 0,9
Maximaler Kaufpreis 198,00
Faires KBV 1,35
Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis) 297,00


Aktienbewertung
(Stand 17.03.2023)
Bezeichnung Wert
Aktienkurs 111,40
KBV 0,5
4-Jahres-KGV 5,6


Prognosen
Bezeichnung Kurs-Prognose

2024

Kurs-Prognose

2025

Kurs-Prognose

2026

Erwartete Rendite Durchschnittlich 21,4 % p.a.
Aktienkurs
(50% Wahrscheinlichkeit) 		106 - 159 128 - 192 154 - 231
Buchwert pro Aktie

per 31.Dezember

252 270 290

Die erwartete Rendite ist hoch.

Die Aktie ist günstig.

Jetzt kaufen (solange Kurs nicht über 198 CHF).






Arbonia

Die Arbonia AG ist ein Schweizer Gebäudezulieferer. Der Hauptsitz befindet sich in Arbon, Schweiz. Das Unternehmen ist in den Bereichen Heizungs-, Lüftungs- und Klimatechnik sowie Innentüren aus Holz und Glas tätig.


Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2022 in CHF
(soweit nicht anders angegeben)
Bezeichnung Wert
Buchwert pro Aktie
per 31.12.2018 		12,90
Buchwert pro Aktie

per 31.12.2022

14,30
Dividende pro Aktie
Ausbezahlt 01.2019 - 12.2022 		0,97
Eigenkapitalrendite
(Durchschnitt 4 Jahre) 		4,3%
Maximales Kauf-KBV 0,43
Maximaler Kaufpreis 6,15
Faires KBV 0,65
Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis) 9,30


Aktienbewertung
(Stand 24.03.2023)
Bezeichnung Wert
Aktienkurs 10,72
KBV 0,75
4-Jahres-KGV 17,4


Prognosen
Bezeichnung Kurs-Prognose

2024

Kurs-Prognose

2025

Kurs-Prognose

2026

Erwartete Rendite Durchschnittlich -0,9 % p.a.
Aktienkurs
(50% Wahrscheinlichkeit) 		8,30 - 12,45 8,03 - 12,05 *
Buchwert pro Aktie

per 31.Dezember

15,06 15,45 *

*Der faire Wert wird 2025 erreicht. Daher entfällt die Prognose für 2026.

Die erwartete Rendite ist zu niedrig für einen Kauf.

Die Aktie ist zu teuer für einen Kauf.

Kaufen, sobald Kurs unter 6,15 CHF.







Bell Food Group

Die Bell Food Group AG ist eine Verarbeiterin von Fleisch und Convenience Food. Das Unternehmen ist Marktführer in der Schweiz.

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2022 in CHF
(soweit nicht anders angegeben)
Bezeichnung Wert
Buchwert pro Aktie
per 31.12.2018 		205,22
Buchwert pro Aktie

per 31.12.2022

231,63
Dividende pro Aktie
Ausbezahlt 01.2019 - 12.2022 		24,50
Eigenkapitalrendite
(Durchschnitt 4 Jahre) 		5,7%
Maximales Kauf-KBV 0,57
Maximaler Kaufpreis 132
Faires KBV 0,85
Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis) 197


Aktienbewertung
(Stand 31.03.2023)
Bezeichnung Wert
Aktienkurs 280,00
KBV 1,2
4-Jahres-KGV 21,0


Prognosen
Bezeichnung Kurs-Prognose

2024

Kurs-Prognose

2025

Kurs-Prognose

2026

Erwartete Rendite Durchschnittlich -2,3 % p.a.
Aktienkurs
(50% Wahrscheinlichkeit) 		212 - 318 202 - 303 192 - 288
Buchwert pro Aktie

per 31.Dezember

246 254 261

Die erwartete Rendite ist zu niedrig für einen Kauf.

Die Aktie ist zu teuer für einen Kauf.

Kaufen, sobald Kurs unter 132 CHF.




Adval Tech

Die Adval Tech Holding AG mit Sitz in Niederwangen ist ein international tätiges Schweizer Industrieunternehmen, das auf die Herstellung von Werkzeugen, Anlagen, Baugruppen, Systeme und Serienteile in den Technologiebereichen Stanzen und Umformen sowie Spritzgiessen spezialisiert ist.

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2022 in CHF
(soweit nicht anders angegeben)
Bezeichnung Wert
Buchwert pro Aktie
per 31.12.2018 		169,21
Buchwert pro Aktie

per 31.12.2022

166,27
Dividende pro Aktie
Ausbezahlt 01.2019 - 12.2022 		10,25
Eigenkapitalrendite
(Durchschnitt 4 Jahre) 		1,1%
Maximales Kauf-KBV 0,11
Maximaler Kaufpreis 18,29
Faires KBV 0,16
Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis) 26,60


Aktienbewertung
(Stand 06.04.2023)
Bezeichnung Wert
Aktienkurs 125,00
KBV 0,75
4-Jahres-KGV 71


Prognosen
Bezeichnung Kurs-Prognose

2024

Kurs-Prognose

2025

Kurs-Prognose

2026

Erwartete Rendite Durchschnittlich -17,0 % p.a.
Aktienkurs
(50% Wahrscheinlichkeit) 		79 - 118 62 - 94 49 - 74
Buchwert pro Aktie

per 31.Dezember

165 164 163

Die erwartete Rendite ist zu niedrig für einen Kauf.

Die Aktie ist zu teuer für einen Kauf.

Kaufen, sobald Kurs unter 18,29 CHF.






BKW

Die BKW Energie AG (BKW, ehemals Bernische Kraftwerke AG, und FMB, Forces Motrices Bernoises SA) ist ein international tätiges Energie- und Infrastrukturunternehmen mit Sitz in Bern. Die BKW beliefert in rund 400 Gemeinden eine Million Menschen mit Strom.

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2022 in CHF
(soweit nicht anders angegeben)
Bezeichnung Wert
Buchwert pro Aktie
per 31.12.2018 		60,66
Buchwert pro Aktie

per 31.12.2022

77,05
Dividende pro Aktie
Ausbezahlt 01.2019 - 12.2022 		9,00
Eigenkapitalrendite
(Durchschnitt 4 Jahre) 		9,1%
Maximales Kauf-KBV 0,91
Maximaler Kaufpreis 70,00
Faires KBV 1,37
Fairer Aktienkurs (Verkaufspreis) 106,00


Aktienbewertung
(Stand 14.04.2023)
Bezeichnung Wert
Aktienkurs 147,20
KBV 1,9
4-Jahres-KGV 21


Prognosen
Bezeichnung Kurs-Prognose

2024

Kurs-Prognose

2025

Kurs-Prognose

2026

Erwartete Rendite Durchschnittlich 2,1 % p.a.
Aktienkurs
(50% Wahrscheinlichkeit) 		118 - 177 119 - 178 119 - 179
Buchwert pro Aktie

per 31.Dezember

87 92 98

Die erwartete Rendite ist zu niedrig für einen Kauf.

Die Aktie ist zu teuer für einen Kauf.

Kaufen, sobald Kurs unter 70 CHF.





Siehe auch


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