Aktuelle Aktienbewertungen

Bewertung einzelner Aktien

Im folgenden werden ein paar Prognosen für ausgewählte schweizer Aktien aufgestellt.

Die Prognosen sollen in mehr als 50% aller Fälle eintreffen. Das bedeutet auch, dass sie nicht garantiert werden.

Wenn beispielsweise Kursprognosen für ende 2024, 2027 und 2030 angegeben werden, so sollte in etwa 2 von 3 Jahren der tatsächliche Aktienkurs innerhalb des vorhergesagten Bereichs liegen.

Für den Aktienkurs wird ein Unsicherheitsbereich von +/- 33% angegeben.

Frühere Prognosen können über die Versionsgeschichte nachgeschaut werden.

Berechnet werden die Prognosen nach einer bestimmten Formel, die im Programm Value Calculator implenmentiert ist.

Der faire Aktienkurs und das faire KBV errechnen sich nach den Regeln der Investment-Strategie des Zen Investor.

Swiss Life

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2021
(soweit nicht anders angegeben)

Bezeichnung	Wert
Buchwert pro Aktie per 31.12.2011	285,59
Buchwert pro Aktie	505,18
Dividende pro Aktie Ausbezahlt 01.2012 - 12.2022	111,50
Eigenkapitalrendite (Durchschnitt 10 Jahre)	8,0%
Faires KBV	1,2
Fairer Aktienkurs	610

Aktienbewertung
(Stand 01.03.2022)

Bezeichnung	Wert
Aktienkurs	563
KBV	1,11
10-Jahres-KGV	14

Prognosen

Bezeichnung	Prognose per 31.12.2024	Prognose per 31.12.2027
Erwartete Rendite	12,2% p.a.
Aktienkurs (50% Wahrscheinlichkeit)	459 - 920	-
Buchwert pro Aktie	600	-

Anmerkungen: Die Prognose ist nun erheblich schlechter als bei den vorherigen Zahlen. Der Grund liegt auch darin, dass davor die Zahlen 2010 bis 2020 von ariva.de genommen wurden und jetzt aktuell hingegen von 2011 bis 2021 direkt aus den Geschäftsberichten.

Swiss Life ist ein gutes, wachsendes Unternehmen. Bei der Veröffentlichung des Geschäftsberiches 2021 am 1.März 2022 gab Kursziel-Erhöhungen laut cash.ch, auch aufgrund der Dividenden-Erhöhung von 21 auf 25 CHF. Wir hingegen sehen jetzt den Verkaufszeitpunkt gekommen, bei 610 CHF in diesem Jahr.

GAM Holding

→ GAM Holding wurde auch als Grundlage für das Rechenbeispiel Aktienbewertung benutzt.

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2021
(soweit nicht anders angegeben)

Bezeichnung	Wert
Buchwert pro Aktie per 31.12.2011	4,10
Buchwert pro Aktie	3,00
Dividende pro Aktie Ausbezahlt 01.2012 - 12.2021	4,25
Eigenkapitalrendite (Durchschnitt 10 Jahre)	5,9%
Faires KBV	0,88
Fairer Aktienkurs	2,64

Aktienbewertung
(Stand Februar 2022*)

Bezeichnung	Wert
Aktienkurs	1,00
KBV	0,33
10-Jahres-KGV	5,7

Da der Aktienkurs Stand 23.Februar 2022 stark fällt, wurde hier für die Prognose schon mal ein abgerundeter Kurs von 1,00 CHF genommen.

Prognosen

Bezeichnung	Prognose per 31.12.2024	Prognose per 31.12.2027
Erwartete Rendite	29,3% p.a.
Aktienkurs (50% Wahrscheinlichkeit)	0,85 - 1,71	1,25 - 2,49
Buchwert pro Aktie	2,73	2,48

Die Rendite von 29,3% p.a. ist inklusive Dividende, der Kurs wächst langsamer.

Valora

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2021
(soweit nicht anders angegeben)

Bezeichnung	Wert
Buchwert pro Aktie per 31.12.2011	110,22
Buchwert pro Aktie	154,59
Dividende pro Aktie Ausbezahlt 01.2012 - 12.2021	99,00
Eigenkapitalrendite (Durchschnitt 10 Jahre)	8,7%
Faires KBV	1,3
Fairer Aktienkurs	201

Aktienbewertung
(Stand 23.01.2022)

Bezeichnung	Wert
Aktienkurs	184,80
KBV	1,2
10-Jahres-KGV	13,8

Prognosen

Bezeichnung	Prognose per 31.12.2024	Prognose per 31.12.2027
Erwartete Rendite	11,9% p.a.
Aktienkurs (50% Wahrscheinlichkeit)	143 - 286	-
Buchwert pro Aktie	171	-

Helvetia

ACHTUNG fitikve Zahlen. Reale Zahlen folgen im Frühling 2022.

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2020
(soweit nicht anders angegeben)

Bezeichnung	Wert
Buchwert pro Aktie per 31.12.2010	230,79
Buchwert pro Aktie	536,33
Dividende pro Aktie Ausbezahlt 01.2011 - 12.2020	90,50
Eigenkapitalrendite (Durchschnitt 10 Jahre)	10,5%
Faires KBV	1,58
Fairer Aktienkurs	850

Aktienbewertung
(Stand 17.01.2022)

Bezeichnung	Wert
Aktienkurs	611,40
KBV	1,15
10-Jahres-KGV	10,9

Prognosen

Bezeichnung	Prognose per 31.12.2024	Prognose per 31.12.2027
Erwartete Rendite	23,6% p.a.
Aktienkurs (50% Wahrscheinlichkeit)	620 bis 1'240	-
Buchwert pro Aktie	750	-

Feintool

ACHTUNG fitikve Zahlen. Reale Zahlen folgen im Frühling 2022.

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2020
(soweit nicht anders angegeben)

Bezeichnung	Wert
Buchwert pro Aktie per 31.12.2010	230,79
Buchwert pro Aktie	536,33
Dividende pro Aktie Ausbezahlt 01.2011 - 12.2020	90,50
Eigenkapitalrendite (Durchschnitt 10 Jahre)	10,5%
Faires KBV	1,58
Fairer Aktienkurs	850

Aktienbewertung
(Stand 17.01.2022)

Bezeichnung	Wert
Aktienkurs	611,40
KBV	1,15
10-Jahres-KGV	10,9

Prognosen

Bezeichnung	Prognose per 31.12.2024	Prognose per 31.12.2027
Erwartete Rendite	23,6% p.a.
Aktienkurs (50% Wahrscheinlichkeit)	620 bis 1'240	-
Buchwert pro Aktie	750	-

BVZ Holding

ACHTUNG fitikve Zahlen. Reale Zahlen folgen im Frühling 2022.

Fundamentale Kennzahlen
per 31.12.2020
(soweit nicht anders angegeben)

Bezeichnung	Wert
Buchwert pro Aktie per 31.12.2010	230,79
Buchwert pro Aktie	536,33
Dividende pro Aktie Ausbezahlt 01.2011 - 12.2020	90,50
Eigenkapitalrendite (Durchschnitt 10 Jahre)	10,5%
Faires KBV	1,58
Fairer Aktienkurs	850

Aktienbewertung
(Stand 17.01.2022)

Bezeichnung	Wert
Aktienkurs	611,40
KBV	1,15
10-Jahres-KGV	10,9

Prognosen

Bezeichnung	Prognose per 31.12.2024	Prognose per 31.12.2027
Erwartete Rendite	23,6% p.a.
Aktienkurs (50% Wahrscheinlichkeit)	620 bis 1'240	-
Buchwert pro Aktie	750	-