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FAQ zur Strategie des Zen Investor: Unterschied zwischen den Versionen
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FAQ zur Strategie des Zen Investor (Quelltext anzeigen)
Version vom 4. Januar 2023, 02:16 Uhr
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Ist diese Neubewertung bekannt gemacht worden, aber noch nicht im Geschäftsbericht, so ziehe ich gemäss Regeln vom EK vorsorglich pauschal 1/3 ab, als Sicherheit, was dann auch zu einem durchschnittlichen Verlust über die berücksichtigten 4 Jahre führen würde. | Ist diese Neubewertung bekannt gemacht worden, aber noch nicht im Geschäftsbericht, so ziehe ich gemäss Regeln vom EK vorsorglich pauschal 1/3 ab, als Sicherheit, was dann auch zu einem durchschnittlichen Verlust über die berücksichtigten 4 Jahre führen würde. | ||
=== Wenn ein Unternehmen einen Kredit aufnimmt, und dadurch plötzlich mehr Geld einsetzen und verdienen kann, welchen Effekt hat das auf deine Strategie? === | |||
Bei einem Eigenkapital (EK) von 100 pro Aktie und einem Gewinn von 10 pro Aktie (EKR = 10%) nimmt das Unternehmen so viel Geld auf, dass der Gewinn sich verdoppelt. | |||
Also steigt der Gewinn von 10 auf 20 pro Aktie, bzw. nach Abzug der Zinsen auf 19 pro Aktie. Tatsächlich steigt so der Gewinn pro Aktie für den Aktionär, was ja auch richtig ist. Wenn unter Berücksichtigung der Zinsen und der Kreditrückzahlung tatsächlich der Gewinn pro Aktie von 10 auf 19 steigt, wächst auch das Eigenkapital entsprechend schneller. Und die Kreditaufnahme hat sich gelohnt. | |||
Ohne Kreditaufnahme wäre das Unternehmen ein KBV von 0,7 als Kaufpreis bzw. KBV 1,5 beim Verkauf Wert bei einer EKR von 10%, was einem Kaufkurs von maximal 70 und einem Verkaufskurs von 150 entspräche. | |||
Hat so ein Unternehmen aber einen Kredit aufgenommen, und kann mit dem zusätzlichen Geld 19 (statt 10) Gewinn pro Aktie erwirtschaften, so ist die EKR von 10% auf 19% gestiegen. Durch die Deckelung gemäss meinen Regeln wird das auf 15% begrenzt, ich kaufe die Aktie damit für maximal 15 mal 0,07 KBV = 1,05 und Verkauf bei KBV 2,25. Ich würde für die Aktie also bis 105 (statt 70) zahlen und erst bei 225 (statt 150) verkaufen. | |||
== Fragen zum Value-Investing == | == Fragen zum Value-Investing == | ||
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[[Kategorie:Zen-Investor.ch]] | [[Kategorie:Zen-Investor.ch]] | ||
[[Kategorie:Investmentstrategie]] | [[Kategorie:Investmentstrategie]] | ||
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