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Investment-Strategie nach Zen Investor: Unterschied zwischen den Versionen
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Version vom 30. März 2024, 16:38 Uhr
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| Zeile 15: | Zeile 15: | ||
=== Aktuelle Regeln === | === Aktuelle Regeln === | ||
<pre>Aktien-Regeln 2.3 | <pre>Aktien-Regeln 2.4.3 | ||
Gültig vom | Gültig vom 1.April bis 31.Dezember 2024 | ||
0. Strategie | |||
Angestrebt werden 21,6% p.a. | |||
(Faktor 7,1 auf 10 Jahre, Faktor 50 auf 20 Jahre). | |||
1. Aktien-Auswahl | 1. Aktien-Auswahl | ||
| Zeile 27: | Zeile 33: | ||
Die Eigenkapitalrendite wird durch den | Die Eigenkapitalrendite wird durch den | ||
Value Calculator berechnet, | Value Calculator berechnet, | ||
wobei diese auf maximal | wobei diese auf maximal 10% begrenzt wird. | ||
Es werden keine Bankaktien oder Biotech-Firmen gekauft. | Es werden keine Bankaktien oder Biotech-Firmen gekauft. | ||
| Zeile 38: | Zeile 40: | ||
wenn für das zuletzt abgelaufene Geschäftsjahr noch kein | wenn für das zuletzt abgelaufene Geschäftsjahr noch kein | ||
Geschäftsbericht vorliegt. | Geschäftsbericht vorliegt. | ||
Es werden nur Unternehmen gekauft, | |||
wenn deren Aktienkurs in CHF gehandelt wird, | |||
und die Geschäftszahlen ebenfalls in CHF vorliegen. | |||
2. Bewertung und Eingabe in Value Calculator | 2. Bewertung und Eingabe in Value Calculator | ||
| Zeile 43: | Zeile 49: | ||
Die Bewertung der Aktie erfolgt über die Eingabe der Daten | Die Bewertung der Aktie erfolgt über die Eingabe der Daten | ||
für die aktuellsten vier Geschäftsjahre. | für die aktuellsten vier Geschäftsjahre. | ||
Falls zwischenzeitlich aktuellere Werte vorliegen, | |||
wie zB Halbjahresberichte oder Zwischenwerte | |||
des Net-Asset-Value, können auch diese aktuelleren | |||
Daten genutzt werden. Die ältesten Daten müssen dann | |||
ebenfalls von einem Zeitpunkt | |||
genau vier Jahre zuvor stammen. | |||
Bei Kapitalerhöhungen und Aktienrückkäufen wird in | Bei Kapitalerhöhungen und Aktienrückkäufen wird in | ||
| Zeile 51: | Zeile 64: | ||
Bei Aktiensplits oder Reverse Splits wird der frühere Buchwert | Bei Aktiensplits oder Reverse Splits wird der frühere Buchwert | ||
pro Aktie sowie alle zwischenzeitlich ausbezahlten Dividenden | pro Aktie sowie alle zwischenzeitlich | ||
ausbezahlten Dividenden auf die aktuelle Anzahl Aktien | |||
umgerechnet vor Eingabe im Value Calculator. | umgerechnet vor Eingabe im Value Calculator. | ||
| Zeile 62: | Zeile 75: | ||
bis zum Ziel-KBV. | bis zum Ziel-KBV. | ||
Wertberichtigungen, die den Buchwert um mehr als 10% verändern | Wertberichtigungen, die den Buchwert um | ||
mehr als 10% verändern (auch bei Auslagerung | |||
bereits bestehender Unternehmens-Anteile) | |||
wird die entsprechende Buchwert-Anpassungen | wird die entsprechende Buchwert-Anpassungen | ||
für das erste berücksichtigte Geschäftsjahr vorgenommen, | für das erste berücksichtigte Geschäftsjahr vorgenommen, | ||
| Zeile 84: | Zeile 98: | ||
Eine konkrete Konkursgefahr würde zum Verkauf | Eine konkrete Konkursgefahr würde zum Verkauf | ||
dieser Aktie führen. | dieser Aktie führen. | ||
Die Aktien-Quote wird immer so weit erhöht, | Die Aktien-Quote wird immer so weit erhöht, | ||
| Zeile 102: | Zeile 113: | ||
im Vergleich zum ersten Kaufpreis unterschritten werden: | im Vergleich zum ersten Kaufpreis unterschritten werden: | ||
75% 50% | |||
Beim ersten Nachkauf (-25%) werden 5'000 CHF eingesetzt | |||
und beim zweiten Nachkauf (-50%) 10'000 CHF. | |||
5. Verkaufskriterien | 5. Verkaufskriterien | ||
| Zeile 110: | Zeile 122: | ||
Der Verkauf der Aktie erfolgt, sobald eine der | Der Verkauf der Aktie erfolgt, sobald eine der | ||
folgenden Bedinungen erfüllt ist: | folgenden Bedinungen erfüllt ist: | ||
a | |||
a. KBV, dass der in Value Calculator errechneten | |||
mehrjährigen Eigenkapitalrendite in % mal 0,15 | |||
mehrjährigen Eigenkapitalrendite in % mal 0,15 entspricht, | entspricht, wurde erreicht | ||
(zB 10 % EKR = 10 * 0,15 Verkauf bei KBV 1,5); | (zB 10 % EKR = 10 * 0,15 Verkauf bei KBV 1,5); | ||
b. es können nicht mehr alle Nachkäufe | |||
durchgeführt werden, diesesfalls kann | |||
diejenige Aktie, die den grössten | |||
prozentualen Gewinn erzielt hat, verkauft werden, | prozentualen Gewinn erzielt hat, verkauft werden, | ||
um alle Nachkäufe durchführen zu können; | um alle Nachkäufe durchführen zu können; | ||
c. es gibt Hinweise auf eine erhöhte Konkursgefahr.</pre> | |||
=== Wikifolio-Regeln === | === Wikifolio-Regeln === | ||
Bei der Anwendung auf [[Zen Investor#Wikifolio|Wikifolio]] gibt es Abweichungen, weil dort der Bargeldbestand nicht erhöht werden kann. Zudem ist ein höherer virtueller Betrag auf Wikifolio. | Bei der Anwendung auf [[Zen Investor#Wikifolio|Wikifolio]] gibt es Abweichungen, weil dort der Bargeldbestand nicht erhöht werden kann. Zudem ist ein höherer virtueller Betrag auf Wikifolio. | ||
Die Kaufgrössen sollen so sein, dass mindestens 3 verschiedene Aktien gehalten werden können, und | Die Kaufgrössen sollen so sein, dass mindestens 3 verschiedene Aktien gehalten werden können, und einzelne Nachkäufe möglich sind, dh die Kaufsumme darf höchstens ¼ der Gesamtsumme ausmachen. | ||
Die virtuelle Summe | Die virtuelle Summe lag im Frühling 2023 bei rund 1,5 Mio CHF. (Die Summe ist nur intern relevant). | ||
Daher kommen dort die folgenden Abweichungen von obigen Regeln zum Einsatz: | Daher kommen dort die folgenden Abweichungen von obigen Regeln zum Einsatz: | ||
<pre> | <pre> | ||
1. Die virtuelle Summe für Käufe und Nachkäufe beträgt | 1. Die virtuelle Summe für Käufe und Nachkäufe beträgt 300'000 CHF. | ||
</pre> | </pre> | ||