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Investment-Strategie nach Zen Investor: Unterschied zwischen den Versionen
Investment-Strategie nach Zen Investor (Quelltext anzeigen)
Version vom 10. Januar 2022, 01:03 Uhr
, 01:03, 10. Jan. 2022Regeln eingefügt.
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K (Regeln eingefügt.) |
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== Detailierte Regeln == | == Detailierte Regeln == | ||
Aktien-Regeln 2.2.0 | |||
Gültig vom 1.Januar bis 31.Januar 2022 | |||
1. Aktien-Auswahl | |||
Ich kaufe stark unterbewertete schweizer Aktien, | |||
die unterhalb folgender Grenzwerte gehandelt werden: | |||
Eigenkapitalrendite in % mal 0,07 ergibt das maximale KBV | |||
einer Aktie beim Erstkauf. (zB 10 % EKR = 10 * 0,07 = KBV 0,7). | |||
Falls sich keine kaufbaren schweizer Aktien mehr finden lassen, | |||
und 1 Euro weniger als 1,00 CHF Wert ist, dürfen auch Aktien | |||
aus Deutschland und Österreich gekauft werden. | |||
Die Eigenkapitalrendite wird durch den | |||
Value Calculator berechnet, | |||
wobei diese auf maximal 15% begrenzt wird. | |||
Zudem muss die Kurs-Prognose im Value Calculator | |||
mindestens 20 % p.a. ergeben nach | |||
Eingabe gemäss Ziffer 2. | |||
Es werden keine Bankaktien, Biotech-Firmen oder | |||
Beteiligungs-Gesellschaften gekauft. | |||
2. Bewertung und Eingabe in Value Calculator | |||
Die Bewertung der Aktie erfolgt über die Eingabe der Daten | |||
für den Zeitraum der letzten 10 Jahre | |||
bis zum aktuellsten verfügbaren Geschäftsbericht | |||
(zB 31.12.2011 - 31.12.2021). | |||
Bei Kapitalerhöhungen und Aktienrückkäufen wird in | |||
Value Calculator einfach ohne Umrechnung der | |||
damalige Buchwert pro Aktie und der aktuellste | |||
Buchwert pro Aktie eingegeben, trotz unterschiedlicher | |||
Anzahl Aktien. | |||
Bei Aktiensplits oder Reverse Splits wird der frühere Buchwert | |||
pro Aktie sowie alle zwischenzeitlich ausbezahlten Dividenden | |||
auf die aktuelle Anzahl Aktien | |||
umgerechnet vor Eingabe im Value Calculator. | |||
Als Ziel-KBV wird das Verkaufs-KBV gemäss | |||
Verkaufskriterien eingegeben. | |||
Es wird angenommen, dass für 0,1 KBV-Stufen | |||
1 Jahr benötigt wird (zB 0,7 auf 1,5 = 8 Jahre), | |||
jedoch mindestens 3 Jahre und höchstens 20 Jahre | |||
bis zum Ziel-KBV. | |||
Liegt eine Situation vor, die hohe Strafzahlungen oder | |||
Wertberichtigungen/Abschreibungen erwarten lässt, | |||
die noch nicht vollständig in der Bilanz | |||
des letzten Jahresabschlusses zu sehen sind, | |||
wird der aktuellste Buchwert um 1/3 reduziert. | |||
Der daraus resultierende tiefere Buchwert und | |||
die tiefere EKR werden | |||
dann als Grundlage der weiteren Prognose genommen. | |||
3. Übergeordnete Kaufvoraussetzungen | |||
Vor jedem Kauf und Nachkauf wird anhand der aktuellen | |||
Nachrichten überprüft, ob eine konkrete Konkursgefahr | |||
bekannt ist. | |||
Eine konkrete Konkursgefahr würde zum Verkauf | |||
dieser Aktie führen. | |||
Neue Aktien können nur gekauft werden, wenn vor dem Kauf | |||
mindestens 5'000 CHF Cash auf dem Konto ist. | |||
Die Aktien-Quote wird immer so weit erhöht, | |||
wie es nach den vorliegenden Regeln | |||
möglich ist, dh nur so wenig Cash halten, | |||
wie die Regeln es vorgeben. | |||
4. Kaufsummen und Nachkäufe | |||
Beim ersten Kauf werden Aktien im Wert von rund | |||
1'000 CHF gekauft. | |||
Danach werden Nachkäufe ausgeführt, | |||
wenn die Fundamentaldaten immer noch für einen Kauf | |||
sprechen, kein bekanntes Konkurs-Risiko vorhanden ist, | |||
und erstmalig seit dem Erstkauf folgende Kursverluste | |||
im Vergleich zum ersten Kaufpreis unterschritten werden: | |||
Nachkauf- | |||
Kursverlust summe | |||
20% 1'000 | |||
30% 1'000 | |||
40% 1'000 | |||
50% 1'000 | |||
60% 1'000 | |||
70% 1'000 | |||
80% 1'000 | |||
90% 1'000 | |||
99% 1'000 | |||
5. Verkaufskriterien | |||
Der Verkauf der Aktie erfolgt, sobald eine der | |||
folgenden Bedinungen erfüllt ist: | |||
a. Die Prognose des Value Calculator ist auf | |||
unter 10 % p.a. gesunken; | |||
b. KBV, dass der in Value Calculator errechneten | |||
mehrjährigen Eigenkapitalrendite in % mal 0,15 entspricht, | |||
wurde erreicht | |||
(zB 10 % EKR = 10 * 0,15 Verkauf bei KBV 1,5); | |||
c. es können nicht mehr alle Nachkäufe durchgeführt werden, | |||
diesesfalls kann diejenige Aktie, die den grössten | |||
prozentualen Gewinn erzielt hat, verkauft werden, | |||
um alle Nachkäufe durchführen zu können. | |||