Studie zur Strategie von Zen Investor: Unterschied zwischen den Versionen

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Studie zur Strategie von Zen Investor (Quelltext anzeigen)

Version vom 25. Februar 2024, 16:22 Uhr

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== Grundidee ==
== Grundidee ==
Die Behauptung von Zen Investor, seine [[Investment-Strategie nach Zen Investor|Strategie]] würde [[Realistische Rendite|10-15% p.a. auf lange Sicht]] bringen, soll hier empirisch untersucht werden.
Die Behauptung von Zen Investor, seine [[Investment-Strategie nach Zen Investor|Strategie]] würde [[Realistische Rendite|10-20% p.a. auf lange Sicht]] bringen, soll hier empirisch untersucht werden.


Ebenso seine Behauptung bzw. die [[Zitate grosser Investoren#Warren Buffett|Aussage von Warren Buffett]], Diversifikation brauche es nicht.
Ebenso seine Behauptung bzw. die [[Zitate grosser Investoren#Warren Buffett|Aussage von Warren Buffett]], Diversifikation brauche es nicht.


Daher ist die Idee entstanden, dies in Echtzeit hier durchzuführen. Ältere Versionen sind über die Versionsgeschichte einsehbar, so sind Manipulationen (ausser direkt in der Datenbank) weitgehensd ausgeschlossen.
Daher ist die Idee entstanden, dies in Echtzeit hier durchzuführen. Ältere Versionen sind über die Versionsgeschichte einsehbar, so sind Manipulationen (ausser direkt in der Datenbank) weitgehend ausgeschlossen.


Insbesondere, dass während eines [[Seitwärtsmarkt seit 2022|Seitwärtsmarktes]] mit dieser Untersuchung begonnen wurde, macht die Sache besonders spannend.
Insbesondere, dass während eines [[Seitwärtsmarkt seit 2022|Seitwärtsmarktes]] und in einer Phase mit den höchsten Leitzinsen seit 40 Jahren mit dieser Untersuchung begonnen wurde, macht die Sache besonders spannend.
 
Um ein realistisches und nachvollziehbares Beispiel zu nehmen, wird die Studie über 7 Jahre durchgeführt und mit einem Startvermögen von 10'000 CHF.


== Hypothese ==
== Hypothese ==
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# Es ist möglich, mittels einfachster Strategien, mit einem hochkonzentrierten Portfolio und ohne erhöhtes Verlustrisiko den Aktienmarkt dauerhaft zu schlagen.
# Es ist möglich, mittels einfachster Strategien, mit einem hochkonzentrierten Portfolio und ohne erhöhtes Verlustrisiko den Aktienmarkt dauerhaft zu schlagen.
# Die durchschnittliche Jahresrendite im Zeitraum der Studie bewegt sich bei 10-15% p.a.. Die Gesamt-Rendite über die '''18 Jahre''' entspricht dabei dem Faktor 5,56 bis 12,38 und der Endwert müsste bei 555'992 bis 1'237'545 CHF liegen.
# Die durchschnittliche Jahresrendite im Zeitraum der Studie bewegt sich bei durchschnittlich über 15 % p.a. und mit 95% Wahrscheinlichkeit über 10% p.a., mit 50% Wahrscheinlichkeit über 15% p.a. und mit 25% Wahrscheinlichkeit bei über 20% p.a. . Mit 50% Wahrscheinlichkeit wird eine durchschnittliche Wertentwicklung zwischen 12 und 20% p.a. erwartet.
Bei einer Wertentwicklung von 10-15% p.a. wären die Stände jeweils auf ende Jahr in folgendem Bereich:
Bei einer Wertentwicklung von 10-20% p.a. wären die Stände jeweils auf ende Jahr in folgendem Bereich:
 
{| class="wikitable"
* 31.12.2023  110'000 - 115'000
|+
* 31.12.2024  121'000 - 132'250
!Datum
* 31.12.2025  133'100 - 152'088
!10% p.a.
*31.12.2027 161'051 - 201'136
!15% p.a.
*31.12.2030  214'359 - 305'902
!20% p.a.
 
!Realer Vermögensstand
Ein Unterschreiten würde eine Durchschnittsrendite unter 10% p.a. und ein Überschreiten eine solche von über 15% p.a. bedeuten.
|-
|31.12.2024
|style="text-align:right;" |11'000
|style="text-align:right;" |11'500
|style="text-align:right;" |12'000
|
|-
|31.12.2025
|style="text-align:right;" |12'100
|style="text-align:right;" |13'225
|style="text-align:right;" |14'400
|
|-
|31.12.2026
|style="text-align:right;" |13'310
|style="text-align:right;" |15'209
|style="text-align:right;" |17'280
|
|-
|31.12.2027
|style="text-align:right;" |14'641
|style="text-align:right;" |17'490
|style="text-align:right;" |20'736
|
|-
|31.12.2028
|style="text-align:right;" |16'105
|style="text-align:right;" |20'114
|style="text-align:right;" |24'883
|
|-
|31.12.2029
|style="text-align:right;" |17'716
|style="text-align:right;" |23'130
|style="text-align:right;" |29'860
|
|-
|31.12.2030
|style="text-align:right;" |19'487
|style="text-align:right;" |26'600
|style="text-align:right;" |35'831
|
|}


== Regeln ==
== Regeln ==


# Es gelten grundsätzlich die [[Investment-Strategie nach Zen Investor|Regeln von Zen Investor]]. Es werden aufgrund der Übersichtlichkeit nur alle 2 Jahre die am 1.März gültigen Regeln übernommen. Beispielsweise vom 1.März 2025 bis zum 28.Februar 2027 gelten die Regeln in der Version 2.5.0, die für Zen Investor am 1.März 2025 gültig sind.
# Es gelten grundsätzlich die [https://www.zen-investor.ch/index.php?title=Investment-Strategie_nach_Zen_Investor&oldid=1145 Regeln von Zen Investor in Version 2.4.0]
#Abweichungen von den Regeln gemäss Ziffer 1:
#Die Studie läuft vom 1.Januar 2024 bis 31.Dezember 2030 (7 Jahre).
#*Die Kauf- und Nachkaufgrösse beträgt 25'000 CHF.
# Das Studiendepot startet mit einem virtuellen Vermögen von 10'000 CHF.
#Die Studie läuft vom 1.Januar 2023 bis 31.Dezember 2040.
#Grundsätzlich wird jede Aktie gekauft, die gemäss Regeln gekauft werden kann.
# Das Studiendepot startet mit einem virtuellen Vermögen von 100'000 CHF.
#Grundsätzlich wird jede Aktie gekauft, die gemäss Regeln gekauft werden kann. Es kann jedoch ein Limit-Auftrag aufgegeben werden, der bis zu 5% unter dem letzten Kurs liegt (zum Zeitpunkt des Kaufauftrages). Der Kauf bzw. der Limit-Auftrag müssen innert 7 Tagen nach der Feststellung, dass das Unternehmen ein Kaufkandidat ist, aufgegeben werden.
# Käufe und Verkäufe werden am selben Tag hier bekannt gegeben. Eine Ausnahme gilt, wenn im Voraus ein Limit-Auftrag angegeben wurde. Dessen Vollzug kann auch nachträglich gemeldet werden.
# Käufe und Verkäufe werden am selben Tag hier bekannt gegeben. Eine Ausnahme gilt, wenn im Voraus ein Limit-Auftrag angegeben wurde. Dessen Vollzug kann auch nachträglich gemeldet werden.
# Es wird grundsätzlich pro Kauf und Verkauf eine pauschale Gebühr (inkl. Steuern und Börsenkommission) von 100 CHF angenommen.
# Es wird grundsätzlich pro Kauf und Verkauf eine pauschale Gebühr (inkl. Steuern und Börsenkommission) von 50 CHF angenommen.
#Es wird jährlich eine Kontoführungsgebühr von 100 CHF abgezogen.
#Es wird jährlich eine Kontoführungsgebühr von 100 CHF abgezogen.
#Die schweizerische Verrechnungssteuer auf Dividenden wird abgezogen, sofern es keine steuerfreie Kapitalausschüttung ist.
#Die schweizerische Verrechnungssteuer auf Dividenden wird abgezogen, sofern es keine steuerfreie Kapitalausschüttung ist.
* [https://www.zen-investor.ch/index.php?title=Investment-Strategie_nach_Zen_Investor&oldid=999 Aktien-Regeln 2.3.5], gültig für diese Studie vom '''1.Januar 2023 bis 28.Februar 2025'''.


== Index-Stände als Benchmark==
== Index-Stände als Benchmark==
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|+
|+
!Index
!Index
!Per 31.12.2022
!Studiendepot
!Per 03.03.2023
!SPI
!Performance
!MSCI World
!Performance/Jahr
|-
|Stand
01.01.2024
| style="text-align:right;" |10'000,00
| style="text-align:right;" |14'571,23
| style="text-align:right;" |3'169,18
|-
|Stand
31.12.2024
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
|-
|Performance
2024
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
|-
|-
|Studien-Depot
|Stand
| style="text-align:right;" |100'000,00
31.12.2025
| style="text-align:right;" |100'000,00
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" | + 0,0%
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" | + 0,0%
| style="text-align:right;" |
|-
|-
|SPI
|Performance
| style="text-align:right;" |13’734,86
2025
| style="text-align:right;" |14’436,45
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" | + 5,1%
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" | + 0,0%
| style="text-align:right;" |
|-
|-
|DAX
|Stand
| style="text-align:right;" |13’923,59
31.12.2026
| style="text-align:right;" |15’578,39
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" | + 11,9%
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" | + 0,0%
| style="text-align:right;" |
|-
|-
|S&P 500
|Performance
| style="text-align:right;" |3’839,50
2026
| style="text-align:right;" |4’045,64
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" | + 5,4%
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" | + 0,0%
| style="text-align:right;" |
|-
|-
|Euro Stoxx 600
|Stand
| style="text-align:right;" |424,89
31.12.2027
| style="text-align:right;" |464,26
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" | + 9,3%
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" | + 0,0%
| style="text-align:right;" |
|-
|Performance
2027
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
|-
|Stand
31.12.2028
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
|-
|Performance
2028
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
|-
|Stand
31.12.2029
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
|-
|Performance
2029
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
|-
|Stand
31.12.2030
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
|-
|Performance
2030
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
|-
|Performance
2024-2030
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
|-
|Jährliche Performance
2024-2030
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
|}
|}


Zeile 84: Zeile 195:
====Aktueller Bestand====
====Aktueller Bestand====
{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|+Aktueller Bestand per 06.03.2023
|+Aktueller Bestand per 19.02.2024
!Unternehmen
!Unternehmen
!Anzahl
!Anzahl
!Kurs
!Kurs  
!Wert
!Wert
!Depotanteil
|-
|-
|Cash-Bestand
|Cash-Bestand
| -
| -
| -
| -
| style="text-align:right;" |74'925,00
| style="text-align:right;" |7'458,00
| style="text-align:right;" |75%
|-
|-
|HBM Healthcare
|Leonteq
| style="text-align:right;" |111
| style="text-align:right;" |89
| style="text-align:right;" |225,00
| style="text-align:right;" |28,00
| style="text-align:right;" |24'975,00
| style="text-align:right;" |2'492,00
| style="text-align:right;" |25%
|-
|-
|TX Group
|
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" | 0
| style="text-align:right;" |0,00
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |0,00
| style="text-align:right;" |0,00
| style="text-align:right;" |0
|-
|-
|Unternehmen 3
|
| style="text-align:right;" |0
|
| style="text-align:right;" |0,00
|
| style="text-align:right;" |0,00
|
| style="text-align:right;" |0
|-
|Unternehmen 4
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0,00
| style="text-align:right;" |0,00
| style="text-align:right;" |0
|-
|Unternehmen 5
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0,00
| style="text-align:right;" |0,00
| style="text-align:right;" |0
|-
|-
!Total
!Total
! colspan="3" style="text-align:right;" |99'900
! colspan="3" style="text-align:right;" |9'950,00
! style="text-align:right;" |100%
|}
|}




====Transaktionen 2023====
====Transaktionen 2024====
{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|+Durchgeführte Transaktionen 2023
|+Durchgeführte Transaktionen 2024
!Datum
!Datum
!Art
!Art
Zeile 147: Zeile 240:
Bestand
Bestand
|-
|-
|06.03.2023
|13.02.2024
|Kauf
|Kauf
|HBM Healthcare
|Leonteq
| style="text-align:right;" |225
| style="text-align:right;" | 28,00
| style="text-align:right;" |111
| style="text-align:right;" |89
| style="text-align:right;" |24'975
| style="text-align:right;" |2'492
| style="text-align:right;" |100
| style="text-align:right;" |50
| style="text-align:right;" | -25'075,00
| style="text-align:right;" | -2'542
|74'925,00
| style="text-align:right;" |7'458,00
|-
|-
|
|
|Kauf / Verkauf
|
|
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0
|
|
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
|-
|-
|
|
|Kauf / Verkauf
|
|
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0
|
|
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
| style="text-align:right;" |
|-
|-
|
|
Zeile 191: Zeile 284:
|
|
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" | 0
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0
Zeile 197: Zeile 290:
|
|
|-
|-
|31.12.2023
|31.12.2024
|Gebühren
|Gebühren
|Kontoführungsgebühren
|Kontoführungsgebühren
Zeile 203: Zeile 296:
| -
| -
| -
| -
|100
| style="text-align:right;" |100
| -100
| style="text-align:right;" | -100
|
|
|}
|}
Zeile 210: Zeile 303:
====Offene Limit-Orders====
====Offene Limit-Orders====
{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|+Offene Limit-Orders per 04.03.2023
|+Offene Limit-Orders per 19.02.2024
!Datum
!Datum
!Gültig bis
!Gültig bis
Zeile 218: Zeile 311:
!Anzahl
!Anzahl
|-
|-
|09.03.2023
|Xx.xx.2024
|31.12.2023
|31.12.2024
|Kauf
|Kauf
|TX Group
| style="text-align:right;" |125
| style="text-align:right;" |40
|-
|
|
|
|
|
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |Xx,00
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0
|-
|-
|XX.XX.2024
|31.12.2025
|Kauf
|
|
|
| style="text-align:right;" |
|
| style="text-align:right;" |
|
| style="text-align:right;" |0
| style="text-align:right;" |0
|}
|}
Die Gültigkeitsdauer eines Kauf-Auftrages geht immer bis zum Ende des Geschäftsjahres, weil nach Abschluss gemäss Regeln keine neuen Käufe mehr möglich sind. Ausnahme sind Nachkäufe, die sind auch dann möglich.


== Kommentare zur Studie ==
==Kommentare zur Studie==


=== 09.März 2023 ===
===26.Dezember 2023 ===
Auftrag TX Group eingegeben. Kurs sackte heute von 138 (gestern Schlusskurs) auf 126 CHF (Tagestief) ab. Daher wird ein Kauflimit von 125 eingegeben, um möglichst von niedrigen Kursen zu profitieren. Es gibt auch eine Runde Anzahl Aktien (40 Stück).
Es wurde entschieden, neu anzufangen. Dies, weil der Kauf von TX Group gemäss Regeln gar nicht erlaubt gewesen wäre (Änderung des Buchwertes wurde nicht berücksichtigt durch Auslagerung von Unternehmens-Teilen). Und weil das Konzept der Studie nun überarbeitet wurde.


==Siehe auch==
==Siehe auch==
Value Investor
Level 3
422

Bearbeitungen

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