Value Calculator: Unterschied zwischen den Versionen

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Die Nummerierung richtet sich nach dem Abschnitt Funktionsweise.
Die Nummerierung richtet sich nach dem Abschnitt Funktionsweise.


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Angenommen wird, dass an der Börse die Eistee AG ist. Diese hatte per 31.12.2011 ein Eigenkapital (Buchwert) von '''38,554 CHF pro Aktie''' und per 31.12.2021 genau '''100 CHF pro Aktie'''. Dies entspricht einer Eigenkapitalrendite von exakt 10%. Dividende wird (der Einfachheithalber) keine ausgeschüttet, und es gab keine Aktienrückkäufe, Aktiensplits, oÄ.


Der Aktienkurs per 28.Februar 2022 (Datum der Analyse) betrug '''120 CHF'''.


Ich errechne aus dem (durchschnittlichen) Eigenkapital-Zuwachs (über 5 Jahre), die Eigenkapitalrendite EKR aus.
Diese Informationen reichen aus, um mit dem Value Calculator und gemäss [[Investment-Strategie nach Zen Investor|Regeln]] des Zen Investor eine Analyse und Prognose zu generieren.


Dann schätze ich anhand einer Faustformel (basierend auf Erfahrungen),
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wie viele Jahre es dauern wird, bis die Aktie auf einem fairen Wert angelangt sein wird, zB KBV 1,5.
 
Dann errechne ich daraus, wie hoch der Buchwert nach so vielen Jahren sein müsste,
 
wenn er gleich weiter wächst, wie die letzten Jahre.
 
Und dann setze ich einen Ziel-Aktienkurs, in dem ich den Ziel-Buchwert in X Jahren mit 1,5 multipliziere (weil ich ein KBV von 1,5 erwarte).
 
Und daraus kann ich dann berechnen, wie sehr der Aktienkurs pro Jahr steigen müsste,


um das zu erreichen.


Und das ist dann meine Prognose.


[[Kategorie:Software und Websites]]
[[Kategorie:Software und Websites]]

Version vom 16. Februar 2022, 22:38 Uhr

Dieser Abschnitt ist offensichtlich unfertig.
Dieser Abschnitt scheint unvollständig zu sein.

Value Calculator ist eine von Zen Investor entwickelte Software.

Funktionsweise

Der Value Calculator ist speziell auf die Strategie des Zen Investor abgestimmt und funktioniert so: (Im nächsten Abschnitt gibt es ein Anwendungsbeispiel)

  1. Anhand des Buchwertes pro Aktie am Startzeitpunkt (zB 31.12.2012) und zum aktuellsten Zeitpunkt (zB 21.12.2022) und unter Berücksichtigung der ausgeschütteten Dividenden pro Aktie wird die gesamte Eigenkapitalrendite und daraus die durchschnittliche jährliche Eigenkapitalrendite errechnet.
  2. Aus der Eigenkapitalrendite wird gemäss den Regeln errechnet, welches das faire Kurs-Buchwert-Verhältnis ist.
  3. Es wird nun errechnet, wie viele Jahre es bis dahin dauert, wobei angenommen wird, dass für 0,1 KBV-Stufen (zB von 1,5 auf 1,6) 1 Jahr gebraucht wird und es mindestens 3 Jahre und höchstens 20 Jahre bis dahin dauert.
  4. Nun kann ausgerechnet werden, wie hoch der Buchwert pro Aktie (bei gleicher Eigenkapitalrendite wie bisher unter Berücksichtigung der Ausschüttung) im Zieljahr sein wird und daraus auch, wie hoch der Aktienkurs sein sollte, basierend auf dem Ziel-KBV.

Fiktives Beispiel

Die Nummerierung richtet sich nach dem Abschnitt Funktionsweise.

Angenommen wird, dass an der Börse die Eistee AG ist. Diese hatte per 31.12.2011 ein Eigenkapital (Buchwert) von 38,554 CHF pro Aktie und per 31.12.2021 genau 100 CHF pro Aktie. Dies entspricht einer Eigenkapitalrendite von exakt 10%. Dividende wird (der Einfachheithalber) keine ausgeschüttet, und es gab keine Aktienrückkäufe, Aktiensplits, oÄ.

Der Aktienkurs per 28.Februar 2022 (Datum der Analyse) betrug 120 CHF.

Diese Informationen reichen aus, um mit dem Value Calculator und gemäss Regeln des Zen Investor eine Analyse und Prognose zu generieren.

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