Beispiel AG: Unterschied zwischen den Versionen

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{{:Beispiel_AG_Kennzahlen-Tabelle}}
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==== Berechnungs-Hinweise ====
=== Über Beispiel AG ===
Gewinn fürs erste Jahr: 596,2673/1,1=542,0612, und dann 596,2672-542,0612.
Die Beispiel AG wurde im Januar 2018 gegründet und ging direkt an die Börse. Sie hat seither zufälligerweise immer exakt 7% Eigenkapitalrendite gemacht. Es wird keine Dividende ausgeschüttet, um das Beispiel einfach zu halten.


Eigenkapital ab 2024 rückgerechnet, je durch 1,09 (9% EKR ins Eigenkapital, 1% für Dividendenausschüttung). Wobei es da zu einer Verzerrung kommt, da zB 2024 der Gewinn 10% des Eigenkapitals von 2023 ist, aber die Dividende ist 10% vom Gewinn vom Vorjahr (2023), nicht vom laufenden Jahr. Daher wurde die Dividende pauschal so gemacht, dass es 1% des Eigenkapitals des Vorjahres entspricht.
In der Tabelle wird gezeigt, wie sich Buchwert, Kurs usw. entwickeln würden. Am 31.12.2022 war der Tiefpunkt der Aktie erreicht, seither geht es aufwärts, auch wenn es 2023 und 2024 noch teils heftige Schwankungen gab.


=== Über Beispiel AG ===
Zu sehen ist, dass der Kurs sich von 48 auf 220 fast verfünffacht, aber daraus keine Überbewertung resultiert, weil bei einer sehr niedrigen Bewertung begonnen wurde.
Die Beispiel AG wurde im Januar 2018 gegründet und ging direkt an die Börse. Sie hat seither zufälligerweise immer exakt 10% Eigenkapitalrendite gemacht und genau 10% des Vorjahresgewinns werden an die Aktionäre ausgeschüttet.


Per 1.Januar 2020 gab es einen Aktiensplit im Verhältnis 1 zu 10, dh wer 1 Aktie hatte, dem wurden diese gegen 10 neue Aktien getauscht, die einzeln entsprechend 100 mal weniger Wert waren.
Weiters zeigt sich, dass der Buchwert und die Gewinne von 2022 bis 2030 um über 70% zunehmen, der Aktienkurs aber ungleich höher steigt, um die Unterbewertung aufzuholen. Die Aktie macht dabei fast 21% p.a., während Buchwert und Gewinne mit 7% p.a. steigen.


=== Analyse Value Calculator ===
=== Analyse Value Calculator ===
Der Value Calculator würde diese Analyse erzeugen:
Der Value Calculator würde diese Analyse erzeugen:
<pre>Analyse vom 05.Januar 2023
Modifikationen:
Eigenkapitalrendite begrenzt auf 15 %.


Ausgangswerte:  
<pre>Ausgangswerte:  


6 Jahre bis KBV 1.05
5 Jahre bis KBV 1.05
Buchwert pro Aktie 31.12.2018: 76.29
Buchwert pro Aktie 31.12.2019: 81.63
Buchwert pro Aktie 31.12.2022: 100
Buchwert pro Aktie 31.12.2023: 107
Total Dividende ausbezahlt 01.2019 - 12.2022:  
Total Dividende ausbezahlt 01.2020 - 12.2023:  
0
0
Aktuelles KBV ist 0.48 bei  
Aktuelles KBV ist 0.61 bei  
Kurs 47 - 49
Kurs 64 - 67
EKR: 7 %
EKR: 7 %
Langfrist-KGV: 6.9
Langfrist-KGV: 8.7


Kauf-Limit
Kauf-Limit
KBV: 0.49
KBV: 0.49
Kurs: 49
Kurs: 52
Verkaufs-Limit
Verkaufs-Limit
KBV: 1.05
KBV: 1.05
Kurs: 105
Kurs: 112


PROGNOSE:  
PROGNOSE:  
(Investition April 2023 bei Aktienkurs 43)
Faktor 2.4 in den nächsten 5 Jahren.
Faktor 3.9 in den nächsten 6 Jahren.
19.3 % p.a.
25.7 % p.a.


Aus 10'000 werden in 6 Jahren 39’400
Aus 10'000 werden in 5 Jahren 24’100


Buchwert im Jahr 2029: 161
Buchwert im Jahr 2028: 150
Gesamte Dividende bis 2029: 0 (0/Jahr)
Gesamte Dividende bis 2028: 0 (0/Jahr)


Jährliche Kursprognose:
Jährliche Kursprognose:
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Aktienkurs
Aktienkurs
Jahr  Buchwert 50%-Bereich KBV
Jahr  Buchwert 50%-Bereich KBV
12.2023 107 33 53 0.4
12.2024 114 62 93 0.7
12.2024 114 43 86 0.6
12.2025 123 74 111 0.8
12.2025 123 45 90 0.5
12.2026 131 89 133 0.8
12.2028 150 89 179 0.9
12.2027 140 106 159 0.9
12.2029 161 112 225 1
12.2028 150 126 189 1.1




Annahmen dieser Prognose:  
Annahmen dieser Prognose:  


Die Entwicklung vom aktuellen KBV 0.48 bis zum Ziel-KBV 1.05 wird 6 Jahre dauern.
Die Entwicklung vom aktuellen KBV 0.61 bis zum Ziel-KBV 1.05 wird 5 Jahre dauern.


In diesem Zeitraum entwickelt sich der Buchwert von aktuell 100 auf 161
In diesem Zeitraum entwickelt sich der Buchwert von aktuell 107 auf 150
(zu über 50% zwischen 142 und 180).
(zu über 50% zwischen 135 und 165).


Daher würde der Aktienkurs in 6 Jahren bei etwa 169 stehen
Daher würde der Aktienkurs in 5 Jahren bei etwa 158 stehen
(zu über 50% zwischen 113 und 225).
(zu über 50% zwischen 126 und 189).


Fazit:  
Fazit:  


KAUFEN
Nicht kaufen
(Günstig und hohe Rendite erwartet).</pre>
(Teuer und tiefe Rendite erwartet).
 
</pre>


==== Erläuterungen zum Value Calculator ====
==== Erläuterungen zum Value Calculator ====
Der [[Value Calculator]] nimmt eine EKR von 10% an. Weiters nimmt er an, dass aufgrund des [[Bärenmarkt 2022|Bärenmarktes in den Jahren 2022 und 2023]] der Aktienkurs bis ende März 2023 noch weiter sinkt. Danach wird von diesem tieferen Stand aus weiter gerechnet.
Der [[Value Calculator]] nimmt eine EKR von 7% an.
 
Es wird angenommen, dass es bis zum Ziel-KBV 1,05 (errechnet aus EKR mal 0,15) 5 Jahre dauern wird. Da der Buchwert bis dahin auch steigt, muss der Aktienkurs als Nachholeffekt überproportional steigen, was dann zu 19,3% p.a. als Ergebnis führt.


Danach wird angenommen, dass es bis zum Ziel-KBV 1,48 (errechnet aus EKR mal 0,15) 12 Jahre dauern wird. Da der Buchwert bis dahin auch steigt, muss der Aktienkurs als Nachholeffekt überproportional steigen, was dann zu 28,1% p.a. als Ergebnis führt über 12 Jahre.


Für den Buchwert zum Startzeitpunkt 31.12.2018 wurden die Zahlen durch 10 geteilt, um den zwischenzeitlich vorgenommenen Aktiensplit zu berücksichtigen, wie es auch in den [[Investment-Strategie nach Zen Investor|Regeln]] beschrieben wird.
[[Kategorie:Investmentstrategie]]
[[Kategorie:Investmentstrategie]]
[[Kategorie:Bewertungen und Analysen]]
[[Kategorie:Bewertungen und Analysen]]

Aktuelle Version vom 27. Dezember 2023, 00:18 Uhr

Die Beispiel AG wird für diverse Beispiele auf dieser Seite verwendet.


Kennzahlen

Beispiel AG Angaben pro Aktie
Datum Aktienkurs KBV KGV Gewinn Eigenkapitalrendite Eigenkapital
31.12.2018 56,45 0,74 11,3 4,991 7% 76,29
31.12.2019 87,89 1,07 16,5 5,34 7% 81,63
31.12.2020 75,75 0,87 13,3 5,714 7% 87,344
31.12.2021 99,95 1,07 16,3 6,114 7% 93,458
31.12.2022 48,00 0,48 7,3 6,542 7% 100
31.12.2023 65,00 0,61 9,3 7 7% 107
31.12.2024 72,00 0,63 9,6 7,49 7% 114,49
31.12.2025 85,00 0,69 10,6 8,0143 7% 122,50
31.12.2030 220,00 1,28 19,57 11,2406 7% 171,82

Über Beispiel AG

Die Beispiel AG wurde im Januar 2018 gegründet und ging direkt an die Börse. Sie hat seither zufälligerweise immer exakt 7% Eigenkapitalrendite gemacht. Es wird keine Dividende ausgeschüttet, um das Beispiel einfach zu halten.

In der Tabelle wird gezeigt, wie sich Buchwert, Kurs usw. entwickeln würden. Am 31.12.2022 war der Tiefpunkt der Aktie erreicht, seither geht es aufwärts, auch wenn es 2023 und 2024 noch teils heftige Schwankungen gab.

Zu sehen ist, dass der Kurs sich von 48 auf 220 fast verfünffacht, aber daraus keine Überbewertung resultiert, weil bei einer sehr niedrigen Bewertung begonnen wurde.

Weiters zeigt sich, dass der Buchwert und die Gewinne von 2022 bis 2030 um über 70% zunehmen, der Aktienkurs aber ungleich höher steigt, um die Unterbewertung aufzuholen. Die Aktie macht dabei fast 21% p.a., während Buchwert und Gewinne mit 7% p.a. steigen.

Analyse Value Calculator

Der Value Calculator würde diese Analyse erzeugen: 

Ausgangswerte: 

5 Jahre bis KBV 1.05
Buchwert pro Aktie 31.12.2019: 81.63
Buchwert pro Aktie 31.12.2023: 107
Total Dividende ausbezahlt 01.2020 - 12.2023: 
0
Aktuelles KBV ist 0.61 bei 
Kurs 64 - 67
EKR: 7 %
Langfrist-KGV: 8.7

Kauf-Limit
KBV: 0.49
Kurs: 52
Verkaufs-Limit
KBV: 1.05
Kurs: 112

PROGNOSE: 
Faktor 2.4 in den nächsten 5 Jahren.
19.3 % p.a.

Aus 10'000 werden in 5 Jahren 24’100

Buchwert im Jahr 2028: 150
Gesamte Dividende bis 2028: 0 (0/Jahr)

Jährliche Kursprognose:

		Aktienkurs
Jahr   Buchwert	50%-Bereich	KBV
12.2024	114	62	93	0.7
12.2025	123	74	111	0.8
12.2026	131	89	133	0.8
12.2027	140	106	159	0.9
12.2028	150	126	189	1.1


Annahmen dieser Prognose: 

Die Entwicklung vom aktuellen KBV 0.61 bis zum Ziel-KBV 1.05 wird 5 Jahre dauern.

In diesem Zeitraum entwickelt sich der Buchwert von aktuell 107 auf 150
(zu über 50% zwischen 135 und 165).

Daher würde der Aktienkurs in 5 Jahren bei etwa 158 stehen
(zu über 50% zwischen 126 und 189).

Fazit: 

Nicht kaufen
(Teuer und tiefe Rendite erwartet).

Erläuterungen zum Value Calculator

Der Value Calculator nimmt eine EKR von 7% an.

Es wird angenommen, dass es bis zum Ziel-KBV 1,05 (errechnet aus EKR mal 0,15) 5 Jahre dauern wird. Da der Buchwert bis dahin auch steigt, muss der Aktienkurs als Nachholeffekt überproportional steigen, was dann zu 19,3% p.a. als Ergebnis führt.

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