Beispiel AG: Unterschied zwischen den Versionen
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Ausgangswerte: | Ausgangswerte: | ||
12 Jahre bis KBV 1.48 | |||
Buchwert pro Aktie 31.12. | Buchwert pro Aktie 31.12.2018: 59.63 | ||
Buchwert pro Aktie 31.12. | Buchwert pro Aktie 31.12.2022: 84.17 | ||
Total Dividende ausbezahlt 01. | Total Dividende ausbezahlt 01.2019 - 12.2022: | ||
2.73 | |||
Aktuelles KBV ist 0.3 bei | Aktuelles KBV ist 0.3 bei | ||
Kurs 25 - 26 | Kurs 25 - 26 | ||
EKR: | EKR: 9.9 % | ||
Langfrist-KGV: | Langfrist-KGV: 3 | ||
Kauf-Limit | Kauf-Limit | ||
KBV: 0. | KBV: 0.69 | ||
Kurs: | Kurs: 58 | ||
Verkaufs-Limit | Verkaufs-Limit | ||
KBV: | KBV: 1.48 | ||
Kurs: | Kurs: 125 | ||
PROGNOSE: | PROGNOSE: | ||
(Investition April 2023 bei Aktienkurs 18.17) | (Investition April 2023 bei Aktienkurs 18.17) | ||
Faktor | Faktor 19.6 in den nächsten 12 Jahren. | ||
28.1 % p.a. | |||
Aus 10'000 werden in | Aus 10'000 werden in 12 Jahren 196’000 | ||
Buchwert im Jahr | Buchwert im Jahr 2034: 237 | ||
Gesamte Dividende bis | Gesamte Dividende bis 2034: 8.18 (0.68/Jahr) | ||
Jährliche Kursprognose: | Jährliche Kursprognose: | ||
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Aktienkurs | Aktienkurs | ||
Jahr Buchwert 50%-Bereich KBV | Jahr Buchwert 50%-Bereich KBV | ||
12. | 12.2023 92 18.6 37 0.3 | ||
12. | 12.2024 100 19.84 40 0.3 | ||
12. | 12.2025 109 25 51 0.3 | ||
12. | 12.2026 119 32 65 0.4 | ||
12. | 12.2027 130 42 83 0.5 | ||
12.2028 141 53 106 0.6 | |||
12.2029 154 68 136 0.7 | |||
12.2030 168 87 174 0.8 | |||
12.2031 183 111 223 0.9 | |||
12.2032 199 143 285 1.1 | |||
12.2033 217 183 365 1.3 | |||
12.2034 237 234 467 1.5 | |||
Annahmen dieser Prognose: | Annahmen dieser Prognose: | ||
Die Entwicklung vom aktuellen KBV 0.3 bis zum Ziel-KBV | Die Entwicklung vom aktuellen KBV 0.3 bis zum Ziel-KBV 1.48 wird 12 Jahre dauern. | ||
In diesem Zeitraum entwickelt sich der Buchwert von aktuell 84 auf | In diesem Zeitraum entwickelt sich der Buchwert von aktuell 84 auf 237 | ||
(zu über 50% zwischen | (zu über 50% zwischen 180 und 294). | ||
Daher würde der Aktienkurs in | Daher würde der Aktienkurs in 12 Jahren bei etwa 351 stehen | ||
(zu über 50% zwischen | (zu über 50% zwischen 234 und 468). | ||
Fazit: | Fazit: | ||
KAUFEN | KAUFEN |
Version vom 11. November 2022, 20:15 Uhr
Die Beispiel AG wird für diverse Beispiele auf dieser Seite verwendet.
Kennzahlen
Datum | Aktienkurs | Gewinn | Dividenden* | Eigenkapitalrendite | Eigenkapital |
---|---|---|---|---|---|
31.12.2018 | 850 | 54,206 | 0 | 10% | 596,27 |
31.12.2019 | 1'200 | 59,327 | 5,96 | 10% | 649,93 |
31.12.2020** | 35,75 | 6,499 | 0,65 | 10% | 70,843 |
31.12.2021 | 47,20 | 7,084 | 0,708 | 10% | 77,218 |
31.12.2022 | 24,80 | 7,722 | 0,772 | 10% | 84,168 |
31.12.2023 | 14,65 | 8,417 | 0,842 | 10% | 91,743 |
31.12.2024 | 33,15 | 9,174 | 0,917 | 10% | 100 |
*Dividenden die im Jahr ausbezahlt wurden. zB unter 2023 stehen Dividenden mit dem Gewinn von 2022, die aber 2023 ausbezahlt wurden.
**Aktiensplit 1 zu 10 erfolgte per 01.01.2020. Dadurch gibt es 10 mal so viele Aktien und das Eigenkapital und die Gewinne werden auf mehr Aktien aufgeteilt.
Berechnungs-Hinweise
Gewinn fürs erste Jahr: 596,2673/1,1=542,0612, und dann 596,2672-542,0612.
Eigenkapital ab 2024 rückgerechnet, je durch 1,09 (9% EKR ins Eigenkapital, 1% für Dividendenausschüttung). Wobei es da zu einer Verzerrung kommt, da zB 2024 der Gewinn 10% des Eigenkapitals von 2023 ist, aber die Dividende ist 10% vom Gewinn vom Vorjahr (2023), nicht vom laufenden Jahr. Daher wurde die Dividende pauschal so gemacht, dass es 1% des Eigenkapitals des Vorjahres entspricht.
Über Beispiel AG
Die Beispiel AG wurde im Januar 2018 gegründet und ging direkt an die Börse. Sie hat seither zufälligerweise immer exakt 10% Eigenkapitalrendite gemacht und genau 10% des Vorjahresgewinns werden an die Aktionäre ausgeschüttet.
Per 1.Januar 2020 gab es einen Aktiensplit im Verhältnis 1 zu 10, dh wer 1 Aktie hatte, dem wurden diese gegen 10 neue Aktien getauscht, die einzeln entsprechend 100 mal weniger Wert waren.
Analyse Value Calculator
Der Value Calculator würde im Jahr 2023 diese Analyse erzeugen, basierend auf den Geschäftsjahren 2021 und 2022:
Analyse vom 11.November 2022 Modifikationen: Eigenkapitalrendite begrenzt auf 15 %. Ausgangswerte: 12 Jahre bis KBV 1.48 Buchwert pro Aktie 31.12.2018: 59.63 Buchwert pro Aktie 31.12.2022: 84.17 Total Dividende ausbezahlt 01.2019 - 12.2022: 2.73 Aktuelles KBV ist 0.3 bei Kurs 25 - 26 EKR: 9.9 % Langfrist-KGV: 3 Kauf-Limit KBV: 0.69 Kurs: 58 Verkaufs-Limit KBV: 1.48 Kurs: 125 PROGNOSE: (Investition April 2023 bei Aktienkurs 18.17) Faktor 19.6 in den nächsten 12 Jahren. 28.1 % p.a. Aus 10'000 werden in 12 Jahren 196’000 Buchwert im Jahr 2034: 237 Gesamte Dividende bis 2034: 8.18 (0.68/Jahr) Jährliche Kursprognose: Aktienkurs Jahr Buchwert 50%-Bereich KBV 12.2023 92 18.6 37 0.3 12.2024 100 19.84 40 0.3 12.2025 109 25 51 0.3 12.2026 119 32 65 0.4 12.2027 130 42 83 0.5 12.2028 141 53 106 0.6 12.2029 154 68 136 0.7 12.2030 168 87 174 0.8 12.2031 183 111 223 0.9 12.2032 199 143 285 1.1 12.2033 217 183 365 1.3 12.2034 237 234 467 1.5 Annahmen dieser Prognose: Die Entwicklung vom aktuellen KBV 0.3 bis zum Ziel-KBV 1.48 wird 12 Jahre dauern. In diesem Zeitraum entwickelt sich der Buchwert von aktuell 84 auf 237 (zu über 50% zwischen 180 und 294). Daher würde der Aktienkurs in 12 Jahren bei etwa 351 stehen (zu über 50% zwischen 234 und 468). Fazit: KAUFEN (Günstig und hohe Rendite erwartet).
Erläuterungen zum Value Calculator
Der Value Calculator nimmt eine EKR von 10% an. Weiters nimmt er an, dass aufgrund des Bärenmarktes in den Jahren 2022 und 2023 der Aktienkurs bis ende 2023 noch weiter sinkt. Danach wird von diesem tieferen Stand aus weiter gerechnet.
Danach wird angenommen, dass es bis zum Ziel-KBV 1,49 (errechnet aus EKR mal 0,15) 12 Jahre dauern wird. Da der Buchwert bis dahin auch steigt, muss der Aktienkurs als Nachholeffekt überproportional steigen, was dann zu 30,9% p.a. als Ergebnis führt über 12 Jahre.