Beispiel AG
Die Beispiel AG wird für diverse Beispiele auf dieser Seite verwendet.
Kennzahlen
| Datum | Aktienkurs | Gewinn | Dividenden* | Eigenkapitalrendite | Eigenkapital | KBV | KGV |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2018 | 850 | 54,206 | 0 | 10% | 596,27 | ||
| 31.12.2019 | 1'200 | 59,327 | 5,4206 | 10% | 649,93 | ||
| 31.12.2020** | 3,50 | 0,649 | 5,9237 | 10% | 7,0843 | ||
| 31.12.2021 | 4,75 | 0,708 | 0,065 | 10% | 7,722 | ||
| 31.12.2022 | 2,50 | 0,772 | 0,071 | 10% | 8,4168 | ||
| 31.12.2023 | 8,00 | 0,842 | 0,077 | 10% | 9,17 | ||
| 31.12.2024 | 4,00 | 0,917 | 0,084 | 10% | 10,00 |
*Dividenden die im Jahr ausbezahlt wurden. zB unter 2023 stehen Dividenden mit dem Gewinn von 2022, die aber 2023 ausbezahlt wurden.
**Aktiensplit 1 zu 100 erfolgte per 01.01.2020. Dadurch gibt es 100 mal so viele Aktien und das Eigenkapital und die Gewinne werden auf mehr Aktien aufgeteilt.
Berechnungs-Hinweise
Gewinn fürs erste Jahr: 596,2673/1,1=542,0612, und dann 596,2672-542,0612.
Eigenkapital ab 2024 rückgerechnet, je durch 1,09 (9% EKR ins Eigenkapital, 1% für Dividendenausschüttung).
Über Beispiel AG
Die Beispiel AG wurde im Januar 2018 gegründet und ging direkt an die Börse. Sie hat seither zufälligerweise immer exakt 10% Eigenkapitalrendite gemacht und genau 10% des Vorjahresgewinns werden an die Aktionäre ausgeschüttet.
Per 1.Januar 2020 gab es einen Aktiensplit im Verhältnis 1 zu 100, dh wer 1 Aktie hatte, dem wurden diese gegen 100 neue Aktien getauscht, die einzeln entsprechend 100 mal weniger Wert waren.
Analyse Value Calculator
Der Value Calculator würde im Jahr 2023 diese Analyse erzeugen, basierend auf den Geschäftsjahren 2021 und 2022:
Analyse vom 17.Oktober 2022 Modifikationen: Eigenkapitalrendite begrenzt auf 15 %. Ausgangswerte: 12 Jahre bis KBV 1.48 Buchwert pro Aktie 2020: 7.08 Buchwert pro Aktie 2022: 8.42 Total Dividende ausbezahlt 01.2021 - 12.2022: 0.14 Aktuelles KBV ist 0.3 bei Kurs 2.46 - 2.59 EKR: 9.9 % Langfrist-KGV: 3 Kauf-Limit KBV: 0.69 Kurs: 5.81 Verkaufs-Limit KBV: 1.48 Kurs: 12.46 PROGNOSE: (Investition ende 2023 bei Aktienkurs 1.41) Faktor 25.1 in den nächsten 12 Jahren. 30.8 % p.a. Aus 10'000 werden in 12 Jahren 251’000 Buchwert im Jahr 2034: 24 Gesamte Dividende bis 2034: 0.82 (0.07/Jahr) Jährliche Kursprognose: Aktienkurs Jahr Buchwert 50%-Bereich KBV 12.2023 9.17 1.48 2.95 0.2 12.2024 10 1.61 3.22 0.2 12.2025 10.9 2.1 4.2 0.3 12.2028 14.12 4.69 9.38 0.5 12.2033 22 17.87 36 1.2 12.2034 24 23 47 1.5 Annahmen dieser Prognose: Die Entwicklung vom aktuellen KBV 0.3 bis zum Ziel-KBV 1.48 wird 12 Jahre dauern. In diesem Zeitraum entwickelt sich der Buchwert von aktuell 8.42 auf 24 (zu über 50% zwischen 18.24 und 30). Daher würde der Aktienkurs in 12 Jahren bei etwa 36 stehen (zu über 50% zwischen 24 und 47). Fazit: Die Aktie ist extrem unterbewertet und bringt eine Traumrendite. KAUFEN (Günstig und hohe Rendite erwartet).
Erläuterungen zum Value Calculator
Der Value Calculator nimmt aufgrund von Rundungsfehlern (bei der Eingabe) eine EKR von 9,9% an. Weiters nimmt er an, dass aufgrund des Bärenmarktes in den Jahren 2022 und 2023 der Aktienkurs bis ende 2023 noch weiter sinkt. Danach wird von diesem tieferen Stand aus weiter gerechnet.
Danach wird angenommen, dass es bis zum Ziel-KBV 1,48 (errechnet aus EKR mal 0,15) 12 Jahre dauern wird. Da der Buchwert bis dahin auch steigt, muss der Aktienkurs als Nachholeffekt überproportional steigen, was dann zu 30,8% p.a. als Ergebnis führt über 12 Jahre.