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Investment-Strategie nach Zen Investor (Quelltext anzeigen)

Version vom 14. Oktober 2022, 23:56 Uhr

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==== Regel-Entwurf 2.2.4 ====
==== Regel-Entwurf 2.2.4 ====
Dies ist der aktuelle Entwurf für die Regeln, die im 1.Halbjahr 2023 gelten sollen.
Dies ist der aktuelle Entwurf für die Regeln, die im 1.Halbjahr 2023 gelten sollen.
Aktien-Regeln 2.2.4 ENTWURF 5
 
Gültig vom 1.Januar bis 30.Juni 2023
<pre>Aktien-Regeln 2.2.4 ENTWURF 7
Gültig vom 1.Januar bis 30.Juni 2023
1. Aktien-Auswahl
 
1. Aktien-Auswahl
Ich kaufe stark unterbewertete schweizer Aktien,
die unterhalb folgender Grenzwerte gehandelt werden:
Ich kaufe stark unterbewertete schweizer Aktien,
Eigenkapitalrendite in % mal 0,07 ergibt das maximale KBV
die unterhalb folgender Grenzwerte gehandelt werden:
einer Aktie beim Erstkauf. (zB 10 % EKR = 10 * 0,07 = KBV 0,7).
Eigenkapitalrendite in % mal 0,07 ergibt das maximale KBV
einer Aktie beim Erstkauf. (zB 10 % EKR = 10 * 0,07 = KBV 0,7).
Die Eigenkapitalrendite wird durch den
 
Value Calculator berechnet,
Die Eigenkapitalrendite wird durch den
wobei diese auf maximal 15% begrenzt wird.
Value Calculator berechnet,
wobei diese auf maximal 15% begrenzt wird.
Zudem muss die Kurs-Prognose im Value Calculator
 
mindestens 20 % p.a. ergeben nach
Zudem muss die Kurs-Prognose im Value Calculator
Eingabe gemäss Ziffer 2.
mindestens 20 % p.a. ergeben nach
Eingabe gemäss Ziffer 2.
Es werden keine Bankaktien, Biotech-Firmen oder
 
Beteiligungs-Gesellschaften gekauft.
Es werden keine Bankaktien, Biotech-Firmen oder
Beteiligungs-Gesellschaften gekauft.
2. Bewertung und Eingabe in Value Calculator
 
2. Bewertung und Eingabe in Value Calculator
Die Bewertung der Aktie erfolgt über die Eingabe der Daten
 
für den Zeitraum der letzten zwei Jahre
Die Bewertung der Aktie erfolgt über die Eingabe der Daten
bis zum aktuellsten verfügbaren Geschäftsbericht
für die Geschäftsjahre 2021 bis zum aktuellsten verfügbaren
(zB 01.01.2021 - 31.12.2022).
Geschäftsbericht (zB 01.01.2021 - 31.12.2022).
 
Bei Kapitalerhöhungen und Aktienrückkäufen wird in
Bei Kapitalerhöhungen und Aktienrückkäufen wird in
Value Calculator einfach ohne Umrechnung der
Value Calculator einfach ohne Umrechnung der
damalige Buchwert pro Aktie und der aktuellste
damalige Buchwert pro Aktie und der aktuellste
Buchwert pro Aktie eingegeben, trotz unterschiedlicher
Buchwert pro Aktie eingegeben, trotz unterschiedlicher
Anzahl Aktien.
Anzahl Aktien.
 
Bei Aktiensplits oder Reverse Splits wird der frühere Buchwert
Bei Aktiensplits oder Reverse Splits wird der frühere Buchwert
pro Aktie sowie alle zwischenzeitlich ausbezahlten Dividenden
pro Aktie sowie alle zwischenzeitlich ausbezahlten Dividenden
auf die aktuelle Anzahl Aktien
auf die aktuelle Anzahl Aktien
umgerechnet vor Eingabe im Value Calculator.
umgerechnet vor Eingabe im Value Calculator.
 
Als Ziel-KBV wird das Verkaufs-KBV gemäss
Als Ziel-KBV wird das Verkaufs-KBV gemäss
Verkaufskriterien eingegeben.
Verkaufskriterien eingegeben.
Es wird angenommen, dass für 0,1 KBV-Stufen
Es wird angenommen, dass für 0,1 KBV-Stufen
1 Jahr benötigt wird (zB 0,7 auf 1,5 = 8 Jahre),
1 Jahr benötigt wird (zB 0,7 auf 1,5 = 8 Jahre),
jedoch mindestens 3 Jahre und höchstens 20 Jahre
jedoch mindestens 3 Jahre und höchstens 20 Jahre
bis zum Ziel-KBV.
bis zum Ziel-KBV.
 
Liegt eine Situation vor, die hohe Strafzahlungen oder  
Liegt eine Situation vor, die hohe Strafzahlungen oder  
Wertberichtigungen/Abschreibungen erwarten lässt,
Wertberichtigungen/Abschreibungen erwarten lässt,
die noch nicht vollständig in der Bilanz
die noch nicht vollständig in der Bilanz
des letzten Jahresabschlusses zu sehen sind,  
des letzten Jahresabschlusses zu sehen sind,  
wird der aktuellste Buchwert um 1/3 reduziert.
wird der aktuellste Buchwert um 1/3 reduziert.
Der daraus resultierende tiefere Buchwert und
Der daraus resultierende tiefere Buchwert und
die tiefere EKR werden
die tiefere EKR werden
dann als Grundlage der weiteren Prognose genommen.
dann als Grundlage der weiteren Prognose genommen.
 
3. Übergeordnete Kaufvoraussetzungen
3. Übergeordnete Kaufvoraussetzungen
 
Vor jedem Kauf und Nachkauf wird anhand der aktuellen
Vor jedem Kauf und Nachkauf wird anhand der aktuellen
Nachrichten überprüft, ob eine konkrete Konkursgefahr
Nachrichten überprüft, ob eine konkrete Konkursgefahr
bekannt ist.
bekannt ist.
Eine konkrete Konkursgefahr würde zum Verkauf
Eine konkrete Konkursgefahr würde zum Verkauf
dieser Aktie führen.
dieser Aktie führen.
 
Neue Aktien können nur gekauft werden, wenn vor dem Kauf
Neue Aktien können nur gekauft werden, wenn vor dem Kauf
der SPI unter 13'000 Punkten steht.
der SPI unter 13'000 Punkten steht.
Nachkäufe sind immer erlaubt.
Nachkäufe sind immer erlaubt.
 
Es dürfen höchstens 3 verschiedene Unternehmen
Es dürfen höchstens 3 verschiedene Unternehmen
gleichzeitig im Depot sein.
gleichzeitig im Depot sein.
 
Die Aktien-Quote wird immer so weit erhöht,
Die Aktien-Quote wird immer so weit erhöht,
wie es nach den vorliegenden Regeln
wie es nach den vorliegenden Regeln
möglich ist, dh nur so wenig Cash halten,
möglich ist, dh nur so wenig Cash halten,
wie die Regeln es vorgeben.
wie die Regeln es vorgeben.
 
4. Kaufsummen und Nachkäufe
4. Kaufsummen und Nachkäufe
 
Beim ersten Kauf werden Aktien im Wert von rund
Beim ersten Kauf werden Aktien im Wert von rund
2'500 CHF gekauft.
2'500 CHF gekauft.
 
Danach werden Nachkäufe ausgeführt,
Danach werden Nachkäufe ausgeführt,
wenn die Fundamentaldaten immer noch für einen Kauf
wenn die Fundamentaldaten immer noch für einen Kauf
sprechen, kein bekanntes Konkurs-Risiko vorhanden ist,
sprechen, kein bekanntes Konkurs-Risiko vorhanden ist,
und erstmalig seit dem Erstkauf folgende Kursverluste
und erstmalig seit dem Erstkauf folgende Kursverluste
im Vergleich zum ersten Kaufpreis unterschritten werden:
im Vergleich zum ersten Kaufpreis unterschritten werden:
 
20%, 30%, 40%, 50%, 60%, 70%, 80%, 90%
20%, 30%, 40%, 50%, 60%, 70%, 80%, 90%
Pro Nachkauf werden etwa 2'500 CHF eingesetzt.
Pro Nachkauf werden etwa 2'500 CHF eingesetzt.
 
5. Verkaufskriterien
5. Verkaufskriterien
 
Der Verkauf der Aktie erfolgt, sobald eine der
Der Verkauf der Aktie erfolgt, sobald eine der
folgenden Bedinungen erfüllt ist:
folgenden Bedinungen erfüllt ist:
a. Die Prognose des Value Calculator ist auf
a. Die Prognose des Value Calculator ist auf
unter 10 % p.a. gesunken;
unter 10 % p.a. gesunken;
b. KBV, dass der in Value Calculator errechneten
b. KBV, dass der in Value Calculator errechneten
mehrjährigen Eigenkapitalrendite in % mal 0,15 entspricht,
mehrjährigen Eigenkapitalrendite in % mal 0,15 entspricht,
wurde erreicht
wurde erreicht
(zB 10 % EKR = 10 * 0,15 Verkauf bei KBV 1,5);
(zB 10 % EKR = 10 * 0,15 Verkauf bei KBV 1,5);
c. es können nicht mehr alle Nachkäufe durchgeführt werden,
c. es können nicht mehr alle Nachkäufe durchgeführt werden,
diesesfalls kann diejenige Aktie, die den grössten
diesesfalls kann diejenige Aktie, die den grössten
prozentualen Gewinn erzielt hat, verkauft werden,
prozentualen Gewinn erzielt hat, verkauft werden,
um alle Nachkäufe durchführen zu können;
um alle Nachkäufe durchführen zu können;
d. der SPI steht über 20'000 Punkten.
d. der SPI steht über 20'000 Punkten.
</pre>


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