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Realistische Rendite (Quelltext anzeigen)
Version vom 17. Oktober 2022, 03:12 Uhr
, 03:12, 17. Okt. 2022→Aufholen einer Unterbewertung
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|10% | |10% | ||
|10,00 | |10,00 | ||
|0, | |0,80 | ||
|8,9 | |8,9 | ||
|- | |- | ||
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|10% | |10% | ||
|11,00 | |11,00 | ||
|0, | |0,40 | ||
|4,0 | |4,0 | ||
|- | |- | ||
|31.12.2025* | |31.12.2025* | ||
| | |25,00 | ||
|1,331 | |1,331 | ||
|10% | |10% | ||
|14,641 | |14,641 | ||
|1, | |1,71 | ||
| | |18,8 | ||
|- | |||
|31.12.2025* | |||
|4,40 | |||
|1,331 | |||
|10% | |||
|14,641 | |||
|0,30 | |||
|3,3 | |||
|} | |} | ||
<nowiki>*</nowiki>Daten für 31.12.2025 sind Weiterrechnungen bzw. Interpolation unter der Annahme, dass weiterhin 10% EKR pro Jahr erreicht werden. | <nowiki>*</nowiki>Daten für 31.12.2025 sind Weiterrechnungen bzw. Interpolation unter der Annahme, dass weiterhin 10% EKR pro Jahr erreicht werden. | ||
Der Einfachheit halber wird hier davon ausgegangen, dass keine Dividenden ausgeschüttet werden, keine Aktiensplits, Kapitalerhöhungen oder -herabsetzungen, etc. statt finden. | |||
Die Annahme, dass der Aktienkurs im Jahr 2025 bei rund 25 CHF stehen könnte, lässt sich mit der langjährigen Erfahrung begründen. Die meisten Unternehmen sind die meiste Zeit mit einem (mehrjährigen-)KGV von rund 25 und einem KBV von rund 2 bewertet. | |||
Mit 25 CHF ist die Aktie sogar noch günstig bewertet. Dass die Bewertungen bis dahin noch so tief wie im Jahr 2022 ist, erscheint unwahrscheinlich, weil das einer fairen Bewertung (im Vergleich zum langjährigen Durchschnitt von Aktien) widersprechen würde. | |||
Wenn aber die Gewinne so weiter laufen wie die letzten Jahre (sie können sich natürlich besser oder schlechter entwickeln), dann müsste diese Aktie also über 25 CHF stehen im Jahr 2025. | |||
Wenn dies aber der Fall ist, muss sie innert 3 Jahren von 4 auf 25 CHF steigen. Das wären 84,2% p.a. oder eine Gesamtrendite von 525%. | |||
Wenn dies nicht der Fall wäre und die Aktie zB im Jahr 2025 nur von 4 auf 4,40 CHF steigt, so wäre die Unterbewertung noch stärker, als im Jahr 2022. Die Bewertungen wären dann mit einem KBV von 0,3 und einem KGV von 3,3 absurd tief. | |||
Ein KBV von 0,3 bedeutet, dass man pro Franken Eigenkapital nur 30 Rappen bezahlt, dh man geht davon aus, dass das vorhandene Vermögen nicht realisierbar ist oder bald verschwindet. Damit sagt man auch aus, dass das Unternehmen die nächsten Jahre keinerlei Gewinne erzielen kann. | |||
Ein KGV von 3,3 bedeutet, dass es nur 3,3 Jahre geht, bis der Kaufpreis als Gewinn zurück fliesst, also eine Gewinnrendite von 30%. | |||
Diese Werte sind absurd und können an der Börse nur wenige Jahre aufrecht erhalten werden, bevor sich die Bewertungen wieder im normalen Rahmen einpendeln. | |||
===Kombination beider vorherigen Punkte=== | ===Kombination beider vorherigen Punkte=== | ||